传媒行业短期负面因素消退，主要板块景气度有望触底回升。中期来看，新科技加速落地，从主题到成长渐行渐近，行业有望迎来业绩与估值双重提升期。建议关注两条主线：1)景气度底部拐点，低配置、低估值下的修复机会；2)新科技持续落地，从主题到成长，板块有望迎来新型赛道投资机遇期。▍国信证券主要观点如下：22年整体遭遇业绩寒冬，机构配置持续低位。1)外部诸多负面压制下，A股传媒板块90家业绩预告上市公司中，38家盈利、52家亏损;绝对值上5家全年业绩超过10亿，亏损额最大的为世纪华通(70亿元，主要为商誉计提);Q4单季度大部分公司录

国金证券发布研究报告称，GLP-1市场仍处于高速增长阶段，目前全球9%的糖尿病患者使用GLP-1，但却贡献了降糖药物销售收入的31%。GLP-1正在向前线治疗拓展，并拿下或探索肥胖、NASH、CKD、AD等众多大适应症。可以预见的未来，全球和中国GLP-1市场在未来几年都将保持高速增长，国内市场也存在巨大的国产替代机会。具体配置上，该行建议关注全球及国内GLP-1领域研发进展，关注相关药企及其产业链投资机遇;建议关注：华东医药(000963.SZ)、通化东宝(600867.SH)、诺泰生物(688076.SH)、恒瑞医药(600276.SH)、药明康德(603290.SH)等。▍国金证券主

民生证券发布研究报告称，磁性材料为新能源发展中不可或缺的重要材料，根据PrecedenceResearch数据，2021年全球磁性材料市场规模为326.6亿美元，预计2030年将增长至579亿美元，期间CAGR达6.57%，其中新能源车与光伏风电领域成为推动磁材发展的重要增长点。国内新能源产业的强劲发展有望成长大批国产磁性元件、磁性材料厂商，建议重点关注磁性材料公司以及磁性元器件公司。建议关注：龙磁科技(300835.SZ)、京泉华(002885.SZ)、可立克(002782.SZ)、顺络电子(002138.SZ)、麦捷科技(300319.SZ)。民生证券主要观点如下：新能源催生磁性材料新需

华泰证券发布研究报告称，伴随新型电力系统建设持续深入，我国电源结构加速从火电机组为主体向以新能源为主体转型。叠加电力市场化改革同步加速的影响，该行认为，未来发电侧信息化建设将兼具传统能源电厂与新能源电厂两大成长主线，该行判断，新能源侧的发电IT具备更好的成长性与更大的市场空间，建议关注后续新能源侧发电IT的需求释放节奏。华泰证券主要观点如下：电力流角度：发电IT聚焦源网协同，实时优化电厂出力从电力流来看，发电IT细分环节主要包括发电功率预测系统、发电并网控制系统、电网电站能量管理系统等三大类。1)发电功率

一方面，港口发运倒挂，国内外煤价倒挂，疆煤外运利润压缩均将对供给造成一定限制，此外，电厂库存拐点已现+非电需求的逐步复苏，煤价不具备暴跌空间，预计本轮煤价底部900~950元/吨左右，进一步下行空间有限。另一方面，当前煤炭企业PE水平普遍回落至4~6倍，部分公司股息率已高达10%+，在煤炭市场双轨运行的背景下，煤企高盈利的稳定和持续性远超预期，板块性价比凸显，坚定看好。国盛证券主要观点如下：数据：节后至今，煤炭供应恢复按部就班，但下游需求由于“寒冬不及预期”“复工复产恢复较缓”等原因，需求速度不及预期，煤价短期市

据媒体消息，2月13日起长三角、鲁豫、湖南和广东等市场水泥价格调涨，幅度在10-30元/吨，这是2023年春节后第一次较大范围的上涨。该行认为此轮时点更早的价格调涨体现了行业对尽快修复去年以来持续恶化的盈利水平，形成了较为强劲的共识。预计行业盈利修复的持续性将仍有待需求企稳以及错峰生产执行力度的考验，但考虑政府稳增长决心坚定、行业估值处于低位，该行认为板块配置的性价比较高。维持行业“增持”评级。华泰证券主要观点如下：需求提速尚不显著，错峰生产支持库存消化春节以后水泥需求仍处于低位边际改善中。根据数字水泥网，截

XR是消费电子行业正在快速增长的重要创新方向，受益于XR出货的增长和光学显示方案的持续创新，XR光学检测设备需求有望长时间维持高增长。建议关注：智立方(301312.SZ)、华兴源创(688001.SH)、杰普特(688025.SH)。▍德邦证券主要观点如下：XR是消费电子行业正在快速增长的重要创新方向，光学显示系统、交互传感系统是核心的产品升级方向，且升级持续性强。XR具备巨大的成长潜力、行业发展进入良性循环，出货量有望高速增长。主要升级方向中，光学显示以及传感系统是核心升级方向。从价值量看，QuestPro中屏幕/摄像头/光学合计BOM成本占比约

中国积极推动能源绿色转型，煤改气的推进带来大量的燃气需求，民用燃气全国城镇气化率由2015年43%提高到2020年55%。该行预测21-25年国内天然气需求CAGR达到7%，其中城市燃气和工业燃气均在7%左右。与以往的预测相比，2022年燃气需求不及预期，且有可能发生20年以来首次下降，主因在于国际高气价导致的成本飙升对燃气需求的影响。随着国内防疫措施优化，工商业用气需求复苏在望，但考虑到春节效应，复苏起点或延至2Q23。华泰证券主要观点如下：2023年燃气行业摆脱外部桎梏，预计二季度恢复增长2022年全球燃气市场受俄乌冲突影响显著，欧洲天