随着国内疫情管控逐步放开，外资大量涌入A股，其中白电龙头尤获青睐。借鉴海外成熟家电企业的历史定价，我国白电龙头估值平均中枢有望上移至15-20倍的水平，当前估值仍处于相对较低的水平，看好白电龙头的配置价值。推荐海尔智家(600690.SH)、美的集团(000333.SZ)、海信家电(000921.SZ)、格力电器(000651.SH)。▍国信证券主要观点如下：近期外资大量流入白电龙头，美的外资持股比例接近30%的上限。去年11月以来，外资持续加仓我国白电龙头。截至2月10日，我国白电龙头美的、海尔、格力陆股通持股占总股本比重分别为19.9%、11.5%、12.7%，较

情人节化妆品GMV数据表现较好，2023年消费全面复苏趋势确定性强，疫后看好护肤品的韧性，以及彩妆修复的弹性。头部品牌产品、渠道、营销等优势凸显，业绩确定性强。具体配置上，该行推荐珀莱雅(603605.SH)大单品持续领跑，多渠道运营能力强;贝泰妮(300957.SZ)敏感肌龙头，期待高端抗衰新品;鲁商发展(600223.SH)剥离地产业务，价值有望重塑;华熙生物(688363.SH)化妆品多品牌矩阵初露头角;丸美股份(603983.SH)主打中高端，重组双胶原新品有望打造成为大单品;水羊股份(300740.SZ)自主品牌升级，收购代理品牌伊菲丹;上海家化(600315.SH)多品类

展望2月，随着疫情管控的持续优化，居民生活回归常态化，国内经济持续复苏，宏观层面利好汽车消费，汽车产销有望迎来触底反弹。预计23年汽车产销保持正增长态势，带动国内上游产业链订单增长，利好相关零部件供应商。具体配置上，该行建议关注品牌力持续提升的自主整车品牌：长安汽车(000625.SZ)，以及顺应汽车“三化”转型及轻量化趋势、具备全球竞争力的优质零部件供应商：上声电子(688533.SH)、银轮股份(002126.SZ)、中鼎股份(000887.SZ)、爱柯迪(600933.SH)。事件：近日中汽协、乘联会发布 2023 年 1 月汽车产销数据。▍东莞证券主要观

2月14日，摩根士丹利华鑫基金研究管理部潘海洋发文称，复苏将是医药板块今年最大的主题之一，从复苏到泛复苏，将孕育较好的投资机会，建议积极关注医药板块今年的复苏机会。潘海洋表示，去年以来，全国各地疫情散发，对医药行业造成比较大的影响，尤其是终端医院诊疗受到较大的负向影响。而随着各地感染的大幅降低，疫后复苏成为医药乃至于整个板块的关注主线。潘海洋强调，疫后复苏是今年医药的重要投资主线。如果说2020-2022年医药主要投资逻辑是疫情条线，那么2023年开始疫后复苏可能是医药最大的主旋律之一，尤其是在2022年2季度开始，

新能源汽车销量和保有量快速增长带来了充电桩市场的强劲需求。目前来看全球范围包括中国、美国和欧洲市场的车桩比例都偏低，加快充电桩的建设成为迫切的需求，同时叠加技术进步和政策鼓励，充电桩市场有望迎来新的发展期。预计充电桩总量快速增长，大功率、高电压带动价值量提升，给充电桩、充电模块、液冷产品等器件带来发展。该行建议关注国内充电桩及产业链企业出海和大功率充电带来的结构性机会。中信证券主要观点如下：充电桩市场：全球需求向上，带动行业增长。新能源汽车在各主要经济体均迎来飞速发展，2022年全球销量已经突破1000

2月14日，受欧洲碳关税机制将扩围至氢气消息影响，A股氢燃料电池板块异动拉升！英力特、纳尔股份涨停，和远气体涨超9%，金能科技、宇通重工、亿华通、密封科技、德固特、洪涛股份、雄韬股份涨超5%，恒大高新、永安行等股跟涨。消息面上，日前，欧洲正式通过了欧洲碳边界调整机制(CBAM碳关税)会议，CBAM将按照委员会的提议，涵盖钢铁、水泥、铝、化肥和电力，并扩展至氢气等产品。CBAM具体生效日期为10月1日。纳尔股份涨停分析：氢能源随着氢能源产业链日渐成熟，公司将深入整合上下游产业链，布局燃料电池，PEM电解水制氢领域核心材料，零

ChatGPT目前已经成为史上增长最快的消费者应用程序，AI技术的演进使人工智能训练任务中使用的算力呈指数级增长，催生了算力方面更高的需求。算力设施重点推荐景嘉微(300474.SZ)、浪潮信息(000977.SZ)、海光信息(688041.SH)、中科曙光(603019.SH)、寒武纪(688256.SH)，关注胜宏科技(300476.SZ)、好利科技(002729.SZ)。▍太平洋证券主要观点如下：ChatGPT用户数快速增长，需求量火爆引发宕机。ChatGPT自发布以来用户数量快速增长。在庞大用户群涌入的情况下，ChatGPT服务器2天宕机5次，火爆程度引人注目的同时也催生了对算力基础设施建设更高

炒股由于追求盈利而形成的重仓观念终会导致灭亡，而之前的盈利只不过是市场为贪婪的人而设下的诱饵。对抗人性的弱点，首先，你要放下追求“暴利”的心理，将交易视为一场应对挑战的游戏，从而忽略交易背后的金钱变化。在游戏中“我不过是想打败别人，或者被别人打败。”这样的话听上去充满了血腥和杀伐的味道；但其中的一点很关键，那就是将交易目标由获利转变为对方法的提炼与总结，而这正是成功的关键。每一个投资者，虽然都是在投资公众中混杂，但作为个人，每一个投资者都不同于其他投资者。每个人的性格、志趣、知识水平和知识种类、