十四届全国人大五次会议于2023 年3 月5 日在北京正式召开，面对复杂多变的经济环境，此次人大会议重点任务为稳增长。根据《政府工作报告》，2022 年全年国内生产总值(GDP)同比增长3%；居民消费物价(CPI)上涨2%；城镇新增就业1,206 万人，年末城镇调查失业率降至5.5%；财政赤字率控制在2.8%，地方专项债发行规模为4.04 万亿元人民币，货物进出口总额增长幅度降至7.7%。 　　整体而言，虽然过去一年，我国经济发展遇到疫情等国内外多重超预期因素冲击，但在党中央坚强领导下，克服经济下行压力，基本完成全年发展主要目标任务。 　　2023

　上周环保及公用事业指数上涨1.7%，跑输沪深300 指数0.01 个百分点上周沪深300 上涨1.71%，创业板指下跌0.27%，环保及公用事业指数上涨1.7%，跑输沪深300 指数0.01 个百分点，在30 个中信一级行业中排名第9 位。子板块中，发电及电网板块涨幅居前，上涨2.47%，燃气板块上涨0.64%，供热或其他板块下跌0.38%，环保及水务板块上涨0.17%。 　　碳市场跟踪：上周全国碳市场CEA 成交量下降，成交均价小幅上升上周全国碳市场运行整体稳健，CEA 成交量有所下降，处于市场运行以来的中位水平，成交均价小幅上升，整体继续稳定在55-56 元/吨的区间。

　国废市场价格下跌，打包站大幅压低回收价格；浆市交投氛围不浓，浆价承压下滑。 　　市场交投氛围平淡，纸价整体偏弱运行。 　　摘要： 　　维持轻工“增 持”评级。特种纸产能不断释放且浆价下跌时盈利弹性最大；文化纸、白卡纸竞争格局持续改善；废纸需求仍需宏观支持。 　　推荐标的：太阳纸业、仙鹤股份、五洲特纸、华旺科技、中顺洁柔、晨鸣纸业、百亚股份、豪悦护理、裕同科技、山鹰国际。 　　海外阔叶浆存新产能投放预期，针叶浆稳定性相对较强；成品纸终端需求仍需宏观经济支持，特种纸格局更优且盈利弹性更取决于成本端，文化

　事件：东宏股份发布2022 年年报。2022 年，公司实现营业总收入/归母净利润/扣非净利润29/1.5/1.3 亿元，同比+29%/+12%/+5%；22Q4，公司实现营业总收入/归母净利润/扣非净利润7.7/-0.02/-0.14 亿元，同比+35%/+81%/+12%。 　　点评： 　　新增产能释放，带动产销量大幅增长。2022 年，公司PE 管/钢丝管/防腐管/保温产品/PVC 产品收入分别为4.6/3.8/10.2/3.1/0.9 亿元，同比+13%/-7%/+112%/+80%/+104%。2022 年，公司产销量分别为27/25 万吨，同比+55%/+61%。产销改善主要由于：1）新增产能逐步释放；2）需求向好，2022 年基建投资增速前低

　近日， 人民银行、银保监会起草了《关于金融支持住房租赁市场发展的意见（征求意见稿）》，针对金融服务住房租赁市场提出了17 条意见，包括住房租赁信贷产品和服务模式创新、住房租赁市场多元化投融资渠道和住房租赁金融管理等方面的内容。 　　核心要点： 　　健全住房租赁金融支持体系，明确金融支持要求《征求意见稿》建立健全住房租赁金融支持体系，明确信贷市场和资本市场服务住房租赁的不同方向，确定了住房租赁信贷的具体标准和风险防范要求，创新团体批量购买租赁住房信贷产品，为商业银行落实金融支持政策提供了指引。金融支持

　本报告导读：本周中证800 上涨1.47%，股票型FOF 领涨，稳健型、弹性型和高风险收益比FOF 平均收益为0.20%、0.60%、0.62%。养老目标产品中，远目标日期产品收益较高，但短期持有体验不佳；震荡市场下积极型目标风险产品不如平衡型目标风险产品。 　　摘要： 　　不同投资类型FOF 业绩跟踪： 　　1）近1 周，权益仓位较高的FOF 基金业绩表现相对较好，股票型、偏股混合型、目标日期型的平均收益分别为1.24%、0.67%、0.59%。 　　2）近1 月，不同类型的FOF 基金遭遇不同程度的下跌，偏股混合型和目标日期型的平均下跌幅度大于股票型。 　　

　　22 年行业高招标，预计23 年为行业大年。根据我们的不完全统计，2022 年国内风电公开招标量达89.8GW（不含EPC 和框架），同比增幅在65%+，其中陆风招标76.7GW，海风招标13.1GW；招标对装机数据有明显的领先特征，领先时间在1 年左右，22 年高涨的招标数据表明风电产业将在2023 年重新进入高景气度周期。 　　产业链对下游景气度的反应有先后，23Q1 为重要观察时点。从历史数据来看，锻件/法兰对装机增速变化领先约2 个季度，整机、叶片、轴承、主轴、铸件对装机增速领先约1 个季度，塔筒对当季装机增速的敏感性最高，因此，我们预计Q1

　北交所大消费形成新势力：覆盖领域广泛，净利润三年CAGR 均值30%一致魔芋：魔芋精深加工的生物科技“小巨人”，国内魔芋纯化微粉市占率约7.73%。2021 年营收突破5 亿，+32.06%。魔芋食品类产品三年CAGR 62%。净利率基本保持稳步缓慢提升的趋势；净利润增长率也保持在15%以上。 　　盖世食品：海产品+菌菇预制菜专精特新“小巨人”，下设大连、江苏淮安工厂。 　　以大B 端客户为主，是海底捞预制凉菜供货商。总营收2016-2021 年CAGR 28%，自有品牌销售2017-2021 年CAGR 57%；2017-2022 年净利CAGR 35.83%。 　　田野股份：聚焦热带果蔬制