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wuyu558855
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发布于:2025-07-06 16:40
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  2025 年7 月1 日习总书记主持召开中央财经委员会第六次会议,

  2025 年7 月1 日习总书记主持召开中央财经委员会第六次会议,会议强调,纵深推进全国统一大市场建设,要聚焦重点难点,依法依规治理企业低价无序竞争,引导企业提升产品品质,推动落后产能有序退出;规范政府采购和招标投标,加强对中标结果的公平性审查;规范地方招商引资,加强招商引资信息披露。2025 年6 月29 日人民日报发文:在破除“内卷式”竞争中实现高质量发展,指出光伏、新能源车以及储能三个典型行业存在内卷式竞争。剖析光伏行业现状,指出阶段性供需错配、高标准市场体系尚待健全、部分地方政绩观错位等问题;并提出扩大需求、加强依法整治、强化标准、政府协会和企业协同推进的措施。

  评论

  光伏供改/反内卷重视程度提升。从2024 年5 月光伏行业协会首次举办高质量发展座谈会以来,后续进行了多轮座谈会、组织企业自律,打击低价招投标等举措,对行业排产以及组件投标价格产生一定的干预。2025 年以来,从2 月的国常会化解重点产业结构性矛盾政策措施讨论、6 月底人民日报发声以及近期上升到中财委会议层面,我们认为国家对光伏等内卷行业的重视程度有所提升。同时官方也首次强调了部分地方政府政绩观错位、要规范地方政府招商引资等,此前地方政府通过税收优惠,地方基金,基础设施优惠等方式支持光伏产能扩张。后续供给侧改革政策可期。

  我们认为后续的供改政策:对于上游环节如多晶硅、工业硅等,在企业自律减产的基础之上,可能会考虑诸如产能整合、关停等更为强力的措施。

  对于下游电池、组件环节,可能会考虑通过转换效率、产品品质要求、招投标规范等措施进行限制。

  光伏玻璃限产,第二轮产能出清更具压迫性。为破除内卷式竞争,国内头部玻璃企业计划自7 月开始减产30%,此外部分企业通过堵窑口方式降产。我们认为本轮降产系行业自律行为,能否完成目标需参考各家企业执行情况及装机需求。当前全球有效产能10.8 万吨,我们认为降至月度40GW供应相对合理,对应需减产约1.7 万吨。当前价格下,龙头企业玻璃亏损临近现金成本边缘,二线现金成本亏损至1 元,我们认为本轮亏损较上一轮更具压迫性,主动停产或将利于公司保存实力,度过底部周期。

  估值与建议

  推荐标的:供改方向主要关注上游硅料环节,推荐成本领先,财报相对健康的企业如大全A/US,通威股份及颗粒硅环节;同时技术迭代有望带领部分企业率先穿越周期,推荐在手订单充裕、单季度已具备超额毛利的BC技术爱旭股份等;推荐浆料企业中贱金属化领先公司帝科股份、聚和材料,相关企业还包括博迁新材(未覆盖)。逆变器推荐低位的德业股份。
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私募基金股票怎么合作,私募基金炒股怎么合作?

私募基金新合作的股友必看----风险教育:

1、股市里无论赢家、输家赚钱都是不易的,即使庄家运作不当也会亏损。有些股民朋友合作后希望天天要利润,完全按自己想当然的思路,那是对资金不负责的。作为客户对利润有要求没错,但不现实,因为长期短线无高手!这也是为何有的股友合作多次亏损觉得上当受骗的缘故,因为你想天天短线赚,也相信了有短线高手,但长期做短线能赚的可以负责的讲是全球也没有这样人的。如果有人告诉你他们长期做短线,一定是真正的骗子,因为不说做短线你也不会合作,利用了人性弱点而已,与其说上当不如说你贪心无知。我们这里大把的股友和别的机构或团队长期合作短线的,没一个成功的,合作几次亏几次,合作几家亏几家。特别是中国“牛短熊长”的市场,更不可能有这样的人,所以炒股一定要理性,不是过把瘾就死。我们的客户能长期合作就是因为我们童叟无欺,风险意识强,理性负责的投资理念得到他们的认可。

2、任何行业赚钱看的都是长期整体收益,切记合作过程中急躁、怀疑、担心以及不听指导等等,没有好的心态,有好股也拿不住,也偶有发生不听操作私自出掉后就大涨的情况。长期炒股每个股不可能固定几天,月收益达到预期就好。当前月收益扣除分成25%左右,牛市更佳50%左右,不要觉得少,大熊市空仓除外,基本一年翻番我们觉得是还可以的。其实就算每月10个点利润多数客户都是认可的,乍听很少细算下,每年都翻一番多,还有啥说的呢?所谓“股神”巴菲特一年也就20左右,人家靠的还是坚持价值、长期持有才赚到,也没牛到长期短线。

3、合作的客户朋友一定要:轻过程,重结果。带客户多年什么情况都有遇到,特别说明这一条主要针对新合作客户。个别新客户买了股希望马上能不停涨,否则就会问很多,有的甚至立马不信任删除拉黑之类,后面大涨又回来合作。这表面看是急躁,实则是不信任的缘故,很正常但不要意气用事。这是对彼此都不负责的,一旦合作就该用人不疑,一定要给彼此充分的磨合时间,要么就别合作等等日后来日方长。炒股可不是吹气球给口气就变大,千万急不得,先不说不震荡量和换手率也做不出,除非一字板,每个股本身就是震荡涨跌的,股性越活震荡越大,洗盘会更多次,一旦上涨空间也大。

切记:以上是我们带客户13年,经历了多次股市大风大浪练就的如何成为赢家的心得和经验,并以“坚持价值”的投资理念加上成熟独到的操盘手法等,让客户的收益更稳健,客户续约率95%。上面若能看懂且认可,我们就能长期合作,也一定让你大赚。我们的目标都是盈利非常一致,有失误还负责弥补,只要不发生不理你就不用胡思乱想、上当之类的,且先赚后分的合作模式决定了必须保证你先赚我们才能赚到,基于此真正负责任的合作一定会比你更用心、上心的。多说无益,有想法时多沟通即可,反复多看以上3条调整好心态。总之,只要完全按指令做,这里就是你股市合作且成为赢家的终点站。

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