概览

　　核心观点

　　【市场回顾】

　　上周五A 股三大指数集体收涨，截止收盘，沪指收涨0.01%，深成指收涨0.61%，创业板指收涨0.8%。沪深两市成交额17118.44 亿元。

　　申万行业方面，非银金融、计算机、钢铁领涨，银行、建筑材料、煤炭领跌；概念板块方面，稀土永磁、MLOps 概念、中船系领涨，房屋检测、PCB 概念、铜缆高速连接领跌。港股方面，恒生指数收涨0.46%，恒生科技指数收涨0.61%；海外方面，美国三大指数小幅下跌，道指收跌0.63%，标普500 收跌0.33%，纳指收跌0.22%。

　　【重要新闻】

　　【财政部发文引导国有商业保险公司保险资金长期稳健投资】财政部印发《关于引导保险资金长期稳健投资 进一步加强国有商业保险公司长周期考核的通知》，推动保险资金全面建立三年以上长周期考核机制，新考核指标自2025 年度绩效评价起开始实施。 从通知内容看，此次调整涉及国有商业保险公司经营效益类指标的“净资产收益率”“（国有）资本保值增值率”等指标。其中，“净资产收益率”由“3 年周期指标+当年度指标”相结合的考核方式调整为“当年度指标+3 年周期指标+5 年周期指标”相结合的考核方式；“（国有）资本保值增值率”由“当年度指标”调整为“当年度指标+3 年周期指标+5 年周期指标”相结合的考核方式。

　　【美国向欧盟、墨西哥发出“关税通牒”】美国总统特朗普发布致墨西哥和欧盟的信件，宣布自2025 年8 月1 日起，美国将对来自墨西哥和欧盟的输美产品征收30%的关税。特朗普在信中表示，如果墨西哥在打击贩毒集团、阻止芬太尼流入方面取得实质性成效，或欧盟愿意向美国开放贸易市场、取消关税、非关税政策及其他贸易壁垒，美国或将考虑对关税政策作出相应调整。

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