电气设备7285 上涨2.5%，表现强于大盘。本周（7 月7 日-7 月11 日）光伏涨7.95%，电气设备涨2.5%，锂电池涨1.2%，发电设备涨1.02%，新能源汽车涨0.77%，风电涨0.7%，核电涨0.61%。涨幅前五为拓日新能、亚玛顿、京运通、科陆电子、*ST 中程；跌幅前五为吉鑫科技、盈峰环境、中核科技、洛阳钼业、中电电机。

行业层面：人形机器人：智元机器人21 亿“控壳”上纬新材；智元、宇树中标1.24 亿人形机器人订单；智元机器人完成全球首次通用具身机器人工业现场常态化作业直播；比亚迪成立具身智能实验室，将投入数千万；智元机器人推出灵犀X2-N 机器人：双足秒变双轮；中国上市公司盛视科技2.35 亿收购破产人形企业。储能：海南省发改委：发布《关于海南省深化新能源上网电价市场化改革的实施方案（征求意见稿）》；浙江省能源局：下发《关于开展2025 年度新型储能项目建设计划动态调整的通知》；国家发改委 国家能源局：年底前实现跨电网交易常态化开市。电动车：中汽协：6 月我国电动车销量132.9 万辆，同环比+27%/2%，25H1 累计697 万辆，累计同比+41%；6 月出口20.5 万辆，同环比+141%/-3%，25H1 累计105.6 万辆，累计同比+75%；6 月国内电池装机58.2gwh，同环比+36%/+2%，宁德市占率43.7%；美国福特公司正式宣布，其在密歇根州与宁德时代合作的电池厂项目，将有资格获得IRA 生产补贴，同时20gwh 将于26 年中投产；特斯拉北美首座磷酸铁锂电池厂产能10gwh，即将完工；吉利汽车正式进军英国市场，首款车型选定EX5 电动SUV；极星宣布2028 年起在欧洲投产新款SUV；特斯拉FSD 欧洲测试范围扩至西班牙，监管审批成挑战；特斯拉自动驾驶出租车服务有望在"一两个月内"扩展至旧金山湾区；大而美法案落地，限制中国电池企业技术授权。鸿蒙智行享界旅行车秋季发布，余承东强调空间、操控和续航，享界LOGO 正式公布。比亚迪巴西新工厂本月启动电动汽车组装，应对关税上调；市场价格及周环比：钴：SMM 电解钴24.83 万/吨，-1.0%；百川金属钴24.90 万/吨，-1.6%；镍：上海金属网12.26 万，-0.3%；碳酸锂：SMM 工业级6.22 万/吨，+2.7%；电解液：SMM 磷酸铁锂1.78 万/吨，-0.8%;前驱体：SMM 四氧化三钴20.70 万/吨，+1.5%；正极：

SMM 磷酸铁锂-动力3.11 万/吨，1.3%；负极：百川石油焦0.25 万/吨，+0.8%；六氟磷酸锂：SMM5.06 万/吨，-1.9%;百川4.90 万/吨，-2.0%；电池：圆柱18650-2500mAh 4.31 元/支，+0.2%。新能源：光伏主材报价上涨信号明显，硅料有望上涨成交；国能信控预中标国能新疆抽水蓄能配套335MWh 储能系统采购。

150MW/300MWh，埃及单体最大储能项目投运。云南能投获得马龙区色甲光伏项目开发权。93 座储能电站参与，我国最大规模新型储能集中调用。阿特斯集团美国亚利桑那州储能项目并网。远景能源中标250MWh 北海独立共享储能设备采购项目。隆基等10 家企业入围中国铁建3GW TOPCon 组件采购订单。本周硅料38.00元/kg，环比5.56%；N 型210R 硅片1.15 元/片，环比13.86%；N 型210 硅片1.35 元/片，环比12.50%；双面Topcon182 电池片0.29 元/W，环比持平；双面Topcon182 组件0.68 元/W，环比持平；玻璃3.2mm/2.0mm18.50/10.55 元/平，环比持平/-1.86%。风电：国电投广西钦州海风示范项目海缆开标，亨通为第一候选人，中标价8.2 亿元。本周招标 2.2 GW：陆上 1.6 GW/海上0.6GW；本周开/中标暂无。本月招标3.74GW，同比-47.2%：陆上3.14 GW/海上0.6GW，同比-55.67%。25 年招标 53.69 GW，同比-8.24%：陆上 47.34 GW/海上 6.35 GW，同比-13.52%/同比+48.36%。本月开标均价暂无。电网：宝光股份直接控股股东由宝光集团变更为西电集团。

公司层面：汇川技术：控股子公司联合动力在创业板上市申请获得深交所上市审核委员会审核通过；天赐材料：计划公开发行H 股股票并申请在香港联交所主板挂牌上市；爱旭股份：预计25H1 归母净利-1.7 亿到-2.8 亿，24 年同期-17.4 亿；TCL 中环：预计25H1 归母净利-40 亿到-45 亿，24 年同期-17.4 亿；思源电气：1）预计25 H1 营业收入84.97 亿元，同增37.80%；归母净利润