智元和宇树合计中标中国移动1.24 亿元订单，系目前国内人形机器人企业订单金额最高

　　智元、宇树中标中移（杭州）人形机器人代工服务采购项目，预算1.24 亿元。7 月11 日，中国移动采购与招标网显示，智元机器人和宇树科技中标“中移（杭州）信息技术有限公司人形双足机器人代工服务采购项目”。中移（杭州）信息技术有限公司本次采购的项目总预算为1.2405 亿元（含税）。采购包1 为全尺寸人形双足机器人，预算为7800 万元（含税），最终中选人为智元机器人；采购包2 为小尺寸人形双足机器人、算力背包、五指灵巧手，预算为4605 万元（含税），中标人为宇树科技。据上海证券报，已披露的资料显示，1.24 亿元的预算，目前在国内人形机器人企业订单中属于最大的一笔。

　　投资建议：今年是机器人应用场景的元年，具体场景应用形成的数据飞轮将加速机器人放量过程。（1）平台化布局企业具备竞争优势，推荐双林股份、嵘泰股份、凯迪股份、捷昌驱动;（2）灵巧手推荐德昌电机控股。

　　尚界启动新车预热，享界新车标发布，鸿蒙智行加速向上

　　尚界发布首款新车预热海报。 7 月11 日，上汽与华为合作的项目又有了新进展。上汽发布了尚界首款车型预热海报。海报中显示了首款车型的轮廓图，该轮廓为一款SUV。其后，华为常务董事、终端BG 董事长余承东转发，并表示，“尚界上场！今秋敬请期待！智驾好，有蓝灯！”尚界项目于2 月对外发布，成为鸿蒙智行家族的第五“界”，定位中高端智能电动汽车。 4 月，尚界整车生产和电池配套项目正式落户临港新片区。 5 月，华为技术有限公司将一枚尚界商标转让给上汽集团。6 月30 日，尚界汽车开通官方微博。

　　享界发布新车标，第二款车型定位旅行车。7 月8 日，在享界品牌举办的“享界用户星享之夜”活动现场，享界品牌的车标正式发布，据官方介绍，享界车标设计灵感源于寰宇之星，融入了星形线函数，被定义为理性与感性的交汇。发布　　新车标之外，余承东还官宣了享界品牌的新车规划：享界品牌的第二款车型定位为旅行车，计划于今年秋季上市。 6 月份，享界S9 交付了4154 台，是国内30 万元以上新能源轿车市场的销冠。

　　投资建议：华为智选车模式正在深化细分市场布局，既体现对用户需求的快速响应，也折射出中国品牌在高端化与场景创新上的新尝试。建议关注赛力斯、江淮汽车、北汽蓝谷、上汽集团等华为系主机厂及其供应链。

　　推荐标的

　　人形机器人带来新机遇，我们持续看好汽车行业，维持“推荐”评级：（1）丝杠是人形机器人优质赛道，推荐双林股份、嵘泰股份，关注贝斯特、北特科技、兆丰股份；（2）线性关节总成价值量大，推荐双林股份，德昌电机控股、捷昌驱动；（3）灵巧手是Optimus Gen3 最大边际变化，微型丝杠有望迎来独立行情，推荐雷迪克、浙江荣泰，关注长盛轴承；（4）内螺纹磨床投资机会，推荐双林股份（科之鑫）、嵘泰股份（河北力准），关注华辰装备、秦川机床、日发精机；（5）传感器推荐开特股份，关注凌云股份、安培龙。

　　风险提示

　　汽车产业生产和需求不及预期；大宗商品涨价超预期；智能化进展不及预期；自主品牌崛起不及预期；地缘政治冲突等政策性风险可能导致汽车出口受阻；人形机器人进展不及预期；推荐关注公司业绩不达预期