核心结论

　　1、近一周主动权益基金仓位小幅下降：近一周（2025/07/07-2025/07/11）A股市场震荡上涨，中证全指上涨1.54%。结构上，小盘风格相对占优。其中，上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000指数分别录得0.60%、0.82%、1.96%、2.36%、2.32%。基金股票仓位估测模型方面：截至2025年7月11日，主动权益基金股票测算仓位为85.59%，周度下降0.39%，位于2016年以来历史分位数的22.90%。其中，普通股票型基金仓位为88.97%（周度下降0.07%），偏股混合型基金仓位为85.37%（周度下降0.59%），配置型基金（灵活配置型基金+平衡混合型基金）仓位为83.85%（周度下降0.18%）。

　　2、风格配置：近一周，价值与成长风格相对均衡，中盘价值相对占优。成长风格中，大、中、小盘成长分别录得0.75%、1.60%、1.89%；价值风格中，大、中、小盘价值分别录得0.12%、2.29%、2.18%。近一周，基金增持中盘成长，减持小盘风格与大盘价值。

　　3、行业板块配置：近一周，房地产领涨，军工涨幅居末。周度收益前三的板块为：房地产（6.09%）、新能源（2.77%）、科技（1.91%），周度收益后三的板块为：军工（0.69%）、消费（1.05%）、制造（1.08%）。近一周，基金增持新能源、周期、科技，减持基础设施、金融、消费。

　　4、热点主题仓位跟踪：近一周，热点主题普遍上涨，AIGC指数领涨，先进制造涨幅居末。热点主题中周度收益前三的主题：AIGC指数（3.86%）、创新药（2.56%）、数字经济（1.84%），周度收益后三的主题：先进制造（1.19%）、游戏（1.27%）、中特估（1.39%）。近一周，基金增持游戏、数字经济、专精特新，减持先进制造、中特估、创新药。

　　5、风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。模型假设风险；模型估测不准确风险。