一周通信板块指数上涨，数据中心铜线、光器件等子板块相关标的表现较好。本周上证指数涨幅为1.09%；深证成指涨幅为1.78%；创业板指数涨幅为2.36%；一级行业指数中，通信板块涨幅为2.13%。根据我对于通信行业公司划分子板块数据，数据中心铜线、光器件等子板块相关标的表现较好，板块涨幅分别为13.16%、7.99%。通信板块个股中，上涨、维持和下跌的个股占比分别为65.65%、3.82%和30.53%。

　　通信产业链自主可控，量光空天齐头并进：运营商方面，中国移动发布国产双芯一体化5G家庭基站，标志其在5G终端自主可控和数字产业链协同发展上取得关键突破；设备商方面，华为协助瑞金医院开源临床级病理大模型，加速AI医疗场景落地。行业重要事件方面：1）低轨组网与火箭复用持续领先 SpaceX成本优势进一步巩固。截至2025年7月，猎鹰9号已完成281次星链任务，2025年发射量达81次，单枚火箭复用达29次，创全球纪录。当前发射费用降至约5000方美元，单位成本为0.87方元/kg，显著低于我国“长征二号D”火箭的2.82方元/kg。尽管差距仍存，但随着我国可回收火箭技术突破，长期具备反超潜力。2）量子技术迈入产业化临界点，释放干亿美元空间。麦普锡预计，至2035年，量子计算、通信与传感合计市场价值达97C 亿美元，2040年有望笑破1980亿美元。技术路线多元演进，政策与资本协司加码，量子产业正由科研驱动向应用导向转型。3）光模块企业普遍高增，AI 驱动需求持续上行。AI算力投资拉动高速光模块需求释放，多家头部厂商上半年业绩实现大幅增长：新易盛预计实现归母净利润约37.00-42.00亿元，同比增长约328%-385%；光迅科技预计实现归母净利润约3.23-4.07亿元，同比增长约55%-95%，高端光器件与模块需求强劲；华工科技预计实现归母净利润约8.9-9.5亿元，同比增长约42%-52%；剑桥科技预计归母净利润1.20-1.28亿元，同比增长约50%-60%。

　　投资建议：优选子行业景气度边际改善优质标的。数字中国等政策不断加码、A1新应用持续推新的背景下，数字经济新基建有望芬实助力算力网络升级，通信+新基建板块有望预期上修。CT基石光网络产业链的复办，催化光模块、温控节能等需求进一步增长。5G应用工业互联网亦是未来政策及需求关注重点，高景气度结合低估值是选股重点方向。建议关注：光通信相关标的中际旭创（300308），新易盛（300502），天孚通信（300394），光迅科技（002281）等；IDC相关标的光环新网（300383）等；光纤光缆龙头长飞光纤（601869）等；量子通信国盾量子（688027）等；运营商相关标的中国移动（A+H），中国电信（A+H），中国联通（A+H）；空天算力相关标的普天科技（002544）等。

　　风险提示：AIGC应用推广不及预期的风险；国内外政策和技术摩擦的不确定性风险；5G规模化商用推进不及预期的风险等。