近期，数字经济相关政策持续出台，从之前的《数字中国建设整体布局规划》到两会关于国务院机构改革方案。方案提出组建国家数据局、重新组建科学技术部，凸显科技创新在我国现代化建设全局中居于核心地位。我们坚持认为，数字经济将是未来计算机板块的重要主线之一，数据要素是数字经济落地的重要抓手，重要性持续提升。建议投资者从边际变化寻找投资机会，关注国资云和数据要素两个方向，国资云领域推荐深桑达A、太极股份、云赛智联等，数据要素领域推荐易华录、中远海科、奇安信等。 行情回顾： 上期，计算机（申万）指数下跌1.62%，跑赢

吴老师股票合作的个人简历顶尖个人投资者之吴老师：钟爱低价、低谷、有故事的个股他曾因持股蓝光发展（原为迪康药业）声名鹊起，如今已是资本市场极为活跃的顶尖个人投资者。他钟情低价而有“故事”的个股，持股周期较长，有些甚至长达五年以上。每经研究院研究员为你一一解读其持股思路和选股逻辑。经典战役：中海集运和天龙光电谈到吴老师的投资经历，基本可以划分为两个阶段，第一阶段是2004年~2011年9月30日，其单季度持有个股多在一至两只，至多在2008年底有过四只；第二阶段是从2011年9月30日至今，其单季度持股数量基本维持在10只上

一体化组件龙头企业，回A 后迎来业绩高增。公司前身为2006 年成立的江西晶科能源有限公司，主营业务为太阳能光伏组件、电池片、硅片的研发、生产和销售，在行业中率先实现垂直一体化生产，2016-2019 年实现连续四年全球光伏组件出货量第一。2019-2021 年，公司营业收入从294.9 亿元增长至405.7 亿元，CAGR 达17.29%，2022 年1 月成功登陆科创板上市。 2022 年以来，光伏全球市场需求旺盛，行业加速向N 型发展，公司光伏组件出货量大幅提升的同时产品结构持续优化，2022Q4 N 型产品出货占比快速提升至约44%。根据公司发布的2022 年业绩快报

　核心观点 　　供需方面，我们判断2023-2024 年高纯石英砂供应都将比较紧张，构成软约束，但不会成为光伏产业链的卡脖子环节，因为硅片端还有调节空间，方法包括：延长石英坩埚使用时间、提升拉晶速率、缩短复投料时间、提升方棒成品率以及减少石英坩埚内层砂占比，根据我们的测算结果，以上方法同时使用，能够使2023年石英砂需求量下降至7.4 万吨（减少1.9 万吨），从而应对高纯石英砂供应紧张的问题。 　　价格方面，综合考虑2023 年光伏高纯石英砂供需紧平衡、头部硅片企业为了稳固行业地位可能主动囤货、石英砂/坩埚在硅片和组件中成

近半月，最重要的政策是全国“两会”召开，政府工作报告、国务院机构改革方案出炉，新一届班子亮相、总理答记者问。针对上述问题，我们对每半月重大政策进行跟踪：1）中央、部委的重要会议与政策；2）地方政策；3）行业与产业政策。本期为近半月（2023.2.27-2023.3.13）的政策跟踪。 核心结论：总体看，近半月政策主要围绕全国“两会”，有三大焦点：一是3.13 总理答记者问，几乎各领域都有涉及，总体很务实，其中：实现5%左右“需倍加努力”，发展经济、支持民营企业、稳就业等是发力重点，并提出4 大组合拳、后续应有细化政策，此外还提

老牌端游巨头，研发体系调整再上阵。巨人网络成立于2004 年，“征途”系列和《球球大作战》是旗下两大拳头产品线。公司07 年纽交所上市，16 年回归A 股，在经历了Playtika资本运作探索、互金业务剥离以及游戏研发体系改革后回归游戏本源，聚焦核心赛道。目前实控人史玉柱持股36.4%，核心高管均有股份，且公司推动年轻化战略，业务高管以80后为主，近半研发人员低于30 岁。2019 年以来进行了4 次回购，累计金额达24 亿元，目前回购仍在进行中。 行业反转趋势明确，创新周期打开长期增长空间。22 年底以来，受监管边际改善影响，版号发放持续

联合国水事会议将召开，财政部发布环境治理预算。1、联合国大会将于3 月22 日至24 日在纽约召开“2023 年联合国水和环境卫生行动十年(2018-2028)执行情况中期全面审查会议”。会议重点关注落实联合国可持续发展目标六“清洁饮水和卫生设施’方面的工作进展，《水行动议程》将成为会议的一项主要成果。中国将全面深度参与水大会，与欧盟担任“水与可持续发展”互动对话会共同主席。加强水资源的管理和保护，推动可持续发展。联合国水事会议的召开，将为加速实现联合国2030 年可持续发展议程涉水目标锚定方向、明确路径，对推动实现可持续发

投资要点 公司发布2023 年1-2 月主要经营数据公告，经初步核算，2023 年1 至2 月，公司实现营业总收入7.9 亿元左右，同比增长25%左右；归母净利为达0.8 亿元左右，同比增长33%左右。此外今年三八节女神节期间，主品牌珀莱雅GMV 天猫美妆排名第一。 3.8 女神节表现优异源自产品力提升和渠道把控力增强。珀莱雅38 表现优异，主要源自公司产品力的持续提升，对渠道的超强把控，抖音自去年开始发力，自播占比位于国货前列，品牌拥有对粉丝运营管理和对消费者生意周期管理的主动权。 坚定看好珀莱雅2023 全年业绩表现。2022 年为珀莱雅大单品矩