市场行情回顾 上周（01.30-02.03），A股申万电子指数上涨2.93%，板块整体跑赢沪深300指数3.88pct、跑赢创业板综指0.88pct。在申万31个子行业中，电子排名第7位，整体表现优异。上周申万电子二级行业中，消费电子板块上涨6.09%，涨幅最大；涨幅最小的是半导体板块，上涨0.71%。 上周涨幅前十的公司分别是凯华材料（40.80%）、方邦股份（27.17%）、厦门信达（20.31%）、恒久科技（19.97%）、蓝思科技（18.28%）、同兴达（18.18%）、歌尔股份（17.35%）、寒武纪（16.52%）、三利谱（16.37%）、卓翼科技（16.12%），涨幅后十的公司分别是澜起科

行情回顾：上周（01.30-02.03 日），A 股SW 医药生物行业指数下跌1.15%， 板块整体跑输沪深300 指数0.20pct，跑输创业板综指0.93pct。在SW 31 个子行业中，医药生物涨跌幅排名第27 位，整体表现较差。港股恒生医疗保健指数上周下跌3.12%，跑赢恒生指数1.41pct，在12 个恒生综合行业指数中，涨跌幅排名第6 位。 本周观点：中药配方颗粒国标扩容，低基数下龙头业绩拐点可期2023 年2 月1 日，经国家药品监督管理局批准，第四批48 个中药配方颗粒国家药品标准已正式颁布；至此，共有248 个正式颁布的中药配方颗粒国家药品标准。 趁政策东风，中

一周市场回顾： 1）李克强考察人民银行、外汇管理局并主持召开座谈会，指出金融系统要继续提升服务实体经济水平，这关系市场预期，稳定的预期是市场经济的硬通货，要深入落实稳经济一揽子政策和接续措施，加大金融对扩大内需优化结构的支持，改善民营经济和中小微企业融资环境，防范化解金融风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。2）受春节假期等因素影响，2023 年1 月百强房企销售仍在探底。中指院数据显示，1 月百强房企实现销售总额为4223.3 亿元，同比下降31.7%，较去年同期降幅扩大8.6 个百分点。 3）2022 年末，房地产开

　　预计2022 年上市银行营收增速放缓至2.2%，归母净利润增速环比基本持平约8%，在诸多外生变量冲击的2022 年，我们认为这已经是彰显韧性的不易答卷。具体到不同类别银行层面，判断营收景气度延续“城商行农商行国有行股份行”（预计2022 年营收增速分别为9.3%/4.3%/2.5%/0.2%）；以城商行为主导的区域性银行业绩继续领跑行业，预计城商行、农商行归母净利润增速分别为20.1%、14.6%（9M22：21.0%、14.5%）。 　　受制于营收增长乏力、不良阶段性承压，绝大多数股份行业绩增速环比回落，预计股份行全年归母净利润同比增长9.6%；国有大行总体

　　事件：根据《投资界》公众号内容，抖音超市近日正式上线，对所有抖音用户均开放入口，只需要在搜索栏搜索抖音超市，就可以进入。抖音超市主打“官方直发”、“次日送达上门”、“满88 元包邮”等特色服务，主要经营乳饮冲调、纸品洗衣、酒水保健、家庭清洁、个护美妆、零食糖巧、母婴宠物、粮油速食、电器百货等九大品类。根据《快消品网》报道，为实现次日达，抖音超市与顺丰进行合作。 　　点评：抖音持续加深电商建设，电商竞争依然激烈，同城运力需求增加，利好顺丰同城、达达。 　　1. 抖音超市进展较为迅速。根据《晚点》报道，

需下行、成本高位,建材企业业绩承压。截至2023 年1 月31日,建材行业的79 家上市公司中共有49 家披露了2022 年业绩预告,占比为62.03%。有8 家公司给出正面业绩预告,41 家公司给出偏负面业绩预告。其中,预增4 家(在49 家已披露业绩预告的企业样本中占比8%),略增1 家(2%),扭亏3 家(6%),略减1 家(2%),预减22 家(45%),首亏9 家(18%),续亏9 家(18%)。 行业需求疲弱,水泥企业业绩表现较差。水泥制造企业2022 年业绩整体表现较差,国内两大水泥龙头企业海螺水泥、天山股份,以及各区域水泥龙头企业冀东水泥、华新水泥、上峰水泥,预计业绩同比出现大幅

　上周，申万美容护理指数下跌0.72%，跑输上证综指0.68 个百分点。从统计局公布的社零数据来看，2022 年12 月社零同比-1.80%，其中金银珠宝类零售额同比-18.40%、化妆品类零售额同比-19.30%。第一波疫情结束后，经济发展步入常态化，叠加国家出台的促消费政策的助力，消费尤其是线下可选消费迎来强势反弹。建议关注：①化妆品医美：颜值经济下化妆品、医美需求旺盛，近期多项化妆品、医美相关法规发布，行业面临洗牌，合规化妆品、医美龙头公司受益；②黄金珠宝：“悦己”观念之下的日常消费、送礼、投资等多场景渗透率的提升驱动行业规模

行业要闻及简评:我国软件业2022年收入实现两位数增长。根据工信部数据,2022年,我国软件业收入108126亿元,同比增长11.2%,增速较1-11月提高0.8个百分点,较2021年回落6.5个百分点;实现利润总额12648亿元,同比增长5.7%,增速较2021年回落1.9个百分点。从工信部公布的我国软件业收入和利润总额增速数据看,我国软件业2022年收入和利润总额的增速相比2021年虽然均有所回落,但仍实现平稳增长,行业发展态势稳定向好。 重点公司公告:1)用友网络公告2022年年度业绩预告。2)中孚信息公告2022年年度业绩预告。3)鸿泉物联公告2022年年度业绩预告。4)东方国