【宏观】 2 月1 日,美国1 月PMI 数据录得47.4,自2022 年5月以来已连续回落9 个月;结构上整体呈现内需偏弱,外需偏强的局面,新出口订单指数较前值抬升3.2%,而新订单指数则较前值下滑2.6%。2 月3 日,美国1 月新增非农就业人数录得517 千人,大幅超出市场预期,同时平均周薪边际上行,显示劳动市场的需求较为旺盛;失业率方面,美国总体失业率下降至3.4%,但注意到U6 失业率却抬升至6.6%,劳动力市场或仍存在结构性失业问题。非农数据公布后,美债长端收益率出现上行,联邦基金利率期货隐含加息预期仍然集中在25BP步长,但隐含概率从83%抬升至97%。 整体

　公司近日发布2022 年度业绩预告，预计归母净利润为2300 万元~3300 万元，与上年同期下降69.55%~56.31%；扣非后归母净利润为2000万元~3000 万元，与上年同期下降69.33%~54.00%。 　　点评 　　业绩同比下滑，主要系疫情影响及公司产业结构转型导致业务侧重点改变。河湖淤泥业务上，2022 年受疫情影响，该类业务项目运营存在推迟开工、产能利用率不足、回款逾期等多种不利情况，进而影响公司整体盈利能力。另一方面，公司处于产业结构向生物饲料业务转型关键期，主动放弃承接回款预期较长的环保工程类新项目，综合导致河湖淤泥处理服务板块

文旅部数据显示,2023 年春节假期全国国内旅游出游3.08 亿人次,同比增长23.1%,恢复至2019 年同期的88.6%。实现国内旅游收入3758.43 亿元,同比增长30%,恢复至2019 年同期的73.1%。 据携程发布的《2023 年春节旅游总结报告》,平台春节期间国内外旅行订单皆迎来三年巅峰,旅游订单整体较虎年春节增长4 倍。国内外的景区门票订单迎来三年新高。春节期间出境游整体订单同比增长640%,内地旅客预订境外酒店订单量同比增长超4 倍,跨境机票订单增长4 倍以上。相较国内热门景点的人山人海,一些尚处于价格低位且体验舒适的海外旅游产品也吸引了首批海外

酒店业率先复苏，多个酒店品牌RevPAR 恢复至疫情前水平。根据中国饭店协会的调研统计，超七成住宿企业反馈春节假期间的营业收入已恢复至疫情前水平，其中近40%实现反超，较2019 年春节同期平均增长15.6%。超六成受调查餐饮企业反馈春节假期间的营业收入已恢复至疫情前水平，其中40%与2019 年春节同期持平，20%高于2019 年春节同期，平均增长10%。 　　多家上市旅企业绩预亏。其中，云南旅游：预计2022 年亏损1.45 亿元-2.85亿元；ST 凯撒：预计2022 年亏损至少8 亿元；桂林旅游：预计2022 年亏损2.82 亿元；峨眉山A：预计2022 年亏损1.3 亿

军工行业机构持仓情况分析 以招商军工上市公司数据库146家上市公司为样本,在基金前十大重仓股中,22Q4军工行业整体持仓规模及持仓比例略有回调。 22Q4全部基金军工持仓市值1388.3亿,持仓比例下降0.25pct.至4.41% 22Q4主动型基金军工持仓市值1155.7亿,持仓比例下降0.28pct.至4.67% 22Q4主动型基金军工持仓市值占全部基金军工持仓比例为83.24%,环比22Q3下降0.86pct. 目前,具有代表性的军工行业主题基金有26只,行业主题基金规模自20Q3以来规模持续提升,近年有所波动。截至22Q4,26只军工主题基金规模合计892.4亿,环比下降2.84%。其中以易方达国

　　1 月16 日，罗氏格罗菲妥单抗（Glofitamab）因其突破性疗法被纳入优先审评，拟用于治疗既往接受过至少两线系统性治疗的复发或难治性弥漫大B 细胞淋巴瘤（DLBCL）和原发性纵隔大B 细胞淋巴瘤（PMBL）成人患者。其中原发纵隔大B细胞淋巴瘤（PMBL）是弥漫性大B 细胞淋巴瘤（DLBCL）的特殊亚型，约占DLBCL 的10%。2 月1 日， Glofitamab 在华上市申请获NMPA 受理。 　　I/II 期临床试验的II 期试验，共入组了155 例之前至少接受过两种治疗的复发或难治性DLBCL 患者。患者接受Obinutuzumab 预处理以缓解细胞因子释放综合征，随后接受12个周

　　本周关注：渗透率 有望持续提升，PVC地板出口后续向好2015 年至2021 年我国PVC 地板出口额从21.75 亿美元增长到66.83亿美元，年均复合增长率达21%；出口数量从158 万吨上升到573 万吨，年均复合率达24%。与发达国家相比，我国PVC 地板市场规模仍处于较低水平。天振股份招股书中预测，PVC 地板市场将以每年15%左右的速度增长，其中PVC 片材地板市场的增长速度将超过20%。考虑渗透率提升，预计23 年国内PVC 出口量同比小个位数增长，24 年增速进一步上升。天振股份为国内PVC 地板龙头，公司规模处于业内领先水平。募投项目投产后，公司年

　　亚马逊22Q4 收入及1 月美国非农就业数据大超预期，受益短期美国平价消费崛起，国内出口跨境电商需求边际修复。 　　摘要： 　　事件：亚马逊 公布22 年Q4 财报，其中销售额同比+9%（1492 亿美元高于BBG 一致预期1458 亿美元），北美地区同比+13%，AWS 同比+20%；另外23 年Q1 营收指引1210-1260 亿美元之间，与一致预期基本符合。 　　短期看，跨境电商供需在边际改善。①考虑到亚马逊22 年底黑五搜索排名下滑叠加月均GMV 走低，22Q4 收入同比+9%显著超出市场预期，叠加亚马逊预计23 年Q2 库存逐步消化，经营状况有望改善；②通胀压力下