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wuyu558855
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发布于:2025-07-06 15:54
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AI 需求预期曲线抬升,低介电布产品技术升级有望消除对部分产品长

AI 需求预期曲线抬升,低介电布产品技术升级有望消除对部分产品长期产能过剩的担忧,同时高端电子布景气有望支撑主流电子布供需格局稳中偏强。

投资要点:

维持“增持” 评级:我们认为,AI需求预期曲线抬升驱动玻纤低介电布产销紧俏,低介电布产品本身有较为明确的迭代升级路径,产品卡位齐全的公司有望消除对部分产品长期产能过剩的担忧。同时,高端电子布景气有望支撑主流电子布供需格局稳中偏强。推荐标的:

中材科技,中国巨石,相关标的宏和科技。

产业链各环节景气相互印证,AI 需求预期曲线重塑。我们认为,2025年5 月以来AI 需求预期加速催化,主要来自于AI 产业链上各个环节景气相互印证:终端云厂商提升AI 基建的资本开支预期,AI 工具的tokens 算力调用量大幅增长,PCB 厂家盈利创近年新高等,缓解了市场前期对于AI 基建过剩的担忧,重塑了未来市场对AI 需求的预期曲线。

低介电布产品技术升级有助于消除部分中长期的过剩担忧。从技术路径上看,低介电布一代、二代、三代(石英纤维布)产品技术升级路径明确,主要围绕着以更快速度、更低损耗进行信号传输。25Q1代表性企业的低介电布扩产计划提速,短期导致市场对供应过剩存在担忧,但随着覆铜板级别的快速提升,具备低介电布从一代到三代持续迭代能力的企业有望摆脱在未来短期可能出现的部分产品的过剩,享有更长时间的高盈利窗口。

低介电景气有望支撑主流电子布。2025 年3 月电子布核心企业发布涨价函,主流电子布产品均价提涨0.3 元/米,根据卓创资讯,6 月电子布均价4.1 元/米,提价落实效果较好。中国巨石25Q1 电子布销量同比+33%,延续了24Q4 强产销情况。步入25Q2,根据卓创,低介电产品供不应求一定程度支撑主流G75 电子纱及电子布价格稳定维持,我们判断步入旺季主流电子布价格有望维持稳中偏强。

风险提示:AI 下游需求拓展不及预期;电子布产能扩产过快。
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私募基金股票怎么合作,私募基金炒股怎么合作?

私募基金新合作的股友必看----风险教育:

1、股市里无论赢家、输家赚钱都是不易的,即使庄家运作不当也会亏损。有些股民朋友合作后希望天天要利润,完全按自己想当然的思路,那是对资金不负责的。作为客户对利润有要求没错,但不现实,因为长期短线无高手!这也是为何有的股友合作多次亏损觉得上当受骗的缘故,因为你想天天短线赚,也相信了有短线高手,但长期做短线能赚的可以负责的讲是全球也没有这样人的。如果有人告诉你他们长期做短线,一定是真正的骗子,因为不说做短线你也不会合作,利用了人性弱点而已,与其说上当不如说你贪心无知。我们这里大把的股友和别的机构或团队长期合作短线的,没一个成功的,合作几次亏几次,合作几家亏几家。特别是中国“牛短熊长”的市场,更不可能有这样的人,所以炒股一定要理性,不是过把瘾就死。我们的客户能长期合作就是因为我们童叟无欺,风险意识强,理性负责的投资理念得到他们的认可。

2、任何行业赚钱看的都是长期整体收益,切记合作过程中急躁、怀疑、担心以及不听指导等等,没有好的心态,有好股也拿不住,也偶有发生不听操作私自出掉后就大涨的情况。长期炒股每个股不可能固定几天,月收益达到预期就好。当前月收益扣除分成25%左右,牛市更佳50%左右,不要觉得少,大熊市空仓除外,基本一年翻番我们觉得是还可以的。其实就算每月10个点利润多数客户都是认可的,乍听很少细算下,每年都翻一番多,还有啥说的呢?所谓“股神”巴菲特一年也就20左右,人家靠的还是坚持价值、长期持有才赚到,也没牛到长期短线。

3、合作的客户朋友一定要:轻过程,重结果。带客户多年什么情况都有遇到,特别说明这一条主要针对新合作客户。个别新客户买了股希望马上能不停涨,否则就会问很多,有的甚至立马不信任删除拉黑之类,后面大涨又回来合作。这表面看是急躁,实则是不信任的缘故,很正常但不要意气用事。这是对彼此都不负责的,一旦合作就该用人不疑,一定要给彼此充分的磨合时间,要么就别合作等等日后来日方长。炒股可不是吹气球给口气就变大,千万急不得,先不说不震荡量和换手率也做不出,除非一字板,每个股本身就是震荡涨跌的,股性越活震荡越大,洗盘会更多次,一旦上涨空间也大。

切记:以上是我们带客户13年,经历了多次股市大风大浪练就的如何成为赢家的心得和经验,并以“坚持价值”的投资理念加上成熟独到的操盘手法等,让客户的收益更稳健,客户续约率95%。上面若能看懂且认可,我们就能长期合作,也一定让你大赚。我们的目标都是盈利非常一致,有失误还负责弥补,只要不发生不理你就不用胡思乱想、上当之类的,且先赚后分的合作模式决定了必须保证你先赚我们才能赚到,基于此真正负责任的合作一定会比你更用心、上心的。多说无益,有想法时多沟通即可,反复多看以上3条调整好心态。总之,只要完全按指令做,这里就是你股市合作且成为赢家的终点站。

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