1、生成式AI的高速发展带动传统数据中心向智算中心AIDC转化

人工智能技术的快速发展对算力提出了巨大需求,生成式AI的高速发展带动数据中心向智算中心AIDC转化。

　　智算中心产业链中，GPU、电源、液冷散热等环节成为智算中心核心增量部分。国际能源署（IEA）最新报告预测，到2030年，全球数据中心的电力消耗将增长一倍以上, 绿色低碳成为数据中心发展趋势所向。

　　2、国内外人工智能大模型爆发带动AIDC需求提升

ChatGPT带动人工智能产业革命发展。2022年， ChatGPT3.5的兴起引发对人工智能大模型的进一步关注，同时北美CSP大厂开始加强对高端算力芯片的采购，进一步刺激AIDC需求。

　　国产大模型公司Deepseek发布R1大模型，加速赋能千行百业，带动国内市场对AIDC建设需求。

　　3、全球算力规模增长进入快车道，算力相关政策频繁落地，AIDC行业整体估值水平或有望修复

根据IDC、中国信息通信研究院等机构测算，2030年全球算力规模有望达到16ZFlops，2023-2030年全球算力规模年均复合增速达约50%，从中央到地方密集落地算力部署相关政策文件。

　　AIDC板块整体估值水平在2021-2022年经历行业调整。在大模型需求提升等因素带动下，近期行业景气度逐渐提升，AIDC板块整体估值水平或有望修复。

　　风险提示

　　Deepseek和ChatGPT等人工智能大模型发展进度不及预期

第三方数据中心上架率和租金不及预期

AIDC产业发展不及预期