重点推荐:信捷电气、北特科技、汉威科技、兆威机电、恒立液压、纽威股份、软通动力核心个股组合:信捷电气、北特科技、兆威机电、恒立液压、纽威股份、三花智控、双林股份、鸣志电器、五洲新春、莱斯信息、纳睿雷达、软通动力、航锦科技、华伍股份、华阳集团、万马科技、绿的谐波、埃斯顿本周专题研究: 近日人形机器人产业动态汇总:1)智元入主上纬新材,上纬新材控股股东将变更为智元机器人及其管理团队共同持股的主体;2)智元机器人和宇树科技于 6 月 25 日成功中标中移(杭州)信息技术有限公司 2025 年至 2027 年人形双足机器人代工服务采购项目,该项目总标包金额高达 1.24 亿;3)特斯拉首席执行官埃隆·马斯克正式宣布推出其最新的AI模型——Grok4,标志着特斯拉在人工智能领域的一次重大飞跃;4)Figure创始人称决定将7-9月期间生产的人形机器人数量增加约3倍;5)华为云城市峰会2025在无锡举行,宣布无锡和华为云共同打造的人工智能创新中心正式启动服务;6)三晖智能养老机器人新品发布会暨中国康复护理医疗机器人产业联盟正式启动。产业大趋势启动时刻,我们建议关注国内外头部人形机器人产业链:1)T链:三花智控、拓普集团、北特科技、鸣志电器、浙江荣泰等;2)华为链:埃夫特、亿嘉和、柯力传感、兆威机电等;3)Figure链:鸣志电器、兆威机电、绿的谐波、领益智造等;4)1X:中坚科技等;5)细分环节领先企业:信捷电气、汉威科技、双林股份等。

重点跟踪行业——人形机器人:

人形机器人,产业趋势明确,至2030年全球累计需求量有望达约200万台,目前进入从0到1的重要突破阶段,看好Tier1及核心零部件供应商;

光伏设备,N型渗透率加速提升,马太效应下头部企业竞争力进一步强化,看好平台型布局电池片、组件的龙头公司;

储能,储能是构建新型电网的必备基础,政策利好落地,发电、用户侧推动行业景气度提升,看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司;

半导体设备,预计2030年行业需求达1400亿美元,中国大陆占比提高但国产化率仍低,看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节;

自动化,下游应用领域广泛的工业耗材,市场规模在400亿左右,预计2026年达557亿元,看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头;

氢能源,绿氢符合碳中和要求,光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础,看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司;

工程机械,强者恒强,建议关注行业龙头,看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。