碳纤维持续平价化，2022 年国内碳纤维进口依存度下降至34.89% 经历2022 年8-9 月一轮下降后在国产碳纤维价格在2022 下半年表现保持低位稳定。而进入2023 年1 月份碳纤维市场内价格产生进一步回落，T300（12K） 降至125 元/kg；T300（24/25K） 降至125 元/kg；T300（48/50K） 降至115 元/kg；T700（12K）降至225 元/kg。截至2022 年12 月的月平均进口价格为21367.4 美元/吨，折合人民币145.08 元/kg，进口碳纤维相较于国产平均价格优势并不明显。2022H1我国各类型碳纤维产品进口总量为14739 吨，相较2021 年同比下降16%，2022全年碳纤维

　观点 　　市场化、低碳化、数字化“三轮驱动”，助力电力行业高质量发展：1）政策沿革：2015 年后，政府推出新一轮电力体制改革及一系列电力市场建设政策，其三大优化方向包括明确电力的市场化定价机制、建立并不断完善市场化电力交易平台，以及加快推进电力清洁化。政策落实后，发电企业营收基础由政府转向市场致使电力企业经营企稳，电力的商品属性明显加强，叠加新能源发电增长势能强劲，电力行业呈现高质量发展态势。2）现状及展望：需求方面，全社会用电需求逐年攀升，需求结构趋于优化，第一、三产业用电量占比提升，第二产业的用

　　受益于汽车智能化趋势，L2 及以上级别加速渗透，高速线单车用量显著提升。 　　随着国产汽车崛起，国产线束线缆品牌迎来发展良机，未来有望打破目前海外龙头企业垄断格局。 　　智能化发展推动车用线缆升级。1）汽车自动化智能化发展趋势明确：预计到2025 年，L2 自动驾驶汽车将成为市场主流，渗透率预计达65%。2）更高数据传输速度和质量要求推动车用线缆高速化：自动驾驶传感器使用数量增加，车辆感知系统要求提升，高传输速度数据线缆需求增加。预计到2025 年，国内高速线缆市场规模将达到56 亿元，全球高速线缆市场规模将达到219

　　全国两会召开，主要发展目标确立，政策基调依然积极： 　　从发展主要预期目标看，今年GDP 增速预期下调至5.0%，小幅低于市场预期值。结合此前全国各地经济增速预期看，完成目标难度较小。从宏观政策基调看，报告强调“保持政策连续性针对性”，延续了“稳字当头，稳中求进”的思路。具体看，财政政策方面，赤字率拟定为3.0%，较2022年上调0.2pct，全年地方政府专项债规模为3.8 万亿元，较2022 年多增0.15 万亿元，基本符合市场预期。货币政策方面，报告强调保持广义货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。 　　关键词

　茂莱光学是国内领先的工业级精密光学供应商，在生命科学、半导体、AR/VR、无人驾驶、航空航天等领域与下游龙头客户合作。多下游共振驱动工业级精密光学行业市场空间持续增长，公司2021 年市占率仅2.4%，随着未来技术发展及客户拓张，未来公司国产替代空间广阔。 　　茂莱光学是国内领先的工业级精密光学供应商。公司1999 年成立于南京，专注于精密光学器件、光学镜头和光学系统的研发、设计、制造和销售，按照下游划分，公司产品分为生命科学/半导体/AR/VR 检测/生物识别/航空航天/无人驾驶六大类， 22H1 收入占比为36.19%/28.00%/10.16

　事件：2023 年3 月7 日，根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案，组建国家数据局。负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，由国家发展和改革委员会管理。 　　拟订数字中国方案，统筹推进数字经济发展。将中央网络安全和信息化委员会办公室承担的研究拟订数字中国建设方案、协调推动公共服务和社会治理信息化、协调促进智慧城市建设、协调国家重要信息资源开发利用与共享、推动信息资源跨行业跨部门互联互通等职责，国家发展和改革委员会承担的统

　本文围绕博时中证主要消费ETF（认购代码：159672，发行日期：2023 年3 月13 日- 17 日）的投资价值进行分析，主要结论如下： 　　消费对于我国来说扮演着关键性的角色，是我国经济增长的“压舱石”，同时国家政策和市场环境推动新兴消费发展，为消费行业带来了更大的增长空间； 疫情防控措施优化调整后，居民消费活力被重新激发，白酒、啤酒、调味品、化妆品和生猪养殖等多个消费细分行业或将迎来快速发展时期； 中证主要消费指数（000932.SH，简称中证800 消费）的行业龙头效应突出，覆盖各消费细分板块下的龙头企业，具有较高的长期配

　　近期行情回顾 　　2023 年2 月5 日-2023 年3 月7 日，沪深300 指数下跌2.24%，机械设备板块上涨0.91%，跑赢大盘3.15 个百分点，在申万所有一级行业中位于第13 位，统计期内表现较好的子行业为轨交设备Ⅲ、工程机械整机、工程机械器件，分别上涨10.68%、10.07%、5.00%。 　　截至2023 年3 月7 日，行业TTM 市盈率为30 倍（整体法，剔除负值），相对于沪深300 的估值溢价率为166%。 　　机械设备行业整体情况回顾 　　工程机械方面，挖掘机销量方面，2023 年1 月销售各类挖掘机10443 台，同比下降33.1%，其中国内3437 台，同比下降58.5%