周期板块建议关注受益于“一带一路”合作强化预期的油气炼化板块，持续看好随着“金三银四”旺季到来，存在盈利修复预期的煤化工、大炼化，以及涨价弹性预期的纯碱、钛白粉、磷化工、制冷剂。推荐宝丰能源、中国石化、荣盛石化、龙佰集团，建议关注远兴能源、川恒股份。成长板块建议持续关注有机硅、气凝胶、POE 胶膜、催化剂、提锂及锂电回收等赛道中具备技术迭代、国产替代预期的核心标的，推荐润禾材料、晨光新材、赛伍技术、中触媒、光华科技，建议关注新化股份。 　　 油气炼化：3 月10 日，中国、沙特、伊朗三国联合声明，沙特和伊

事件：公司发布2022年报，2022年实现收入 25.55亿元，同比+19.45%，实现归母净利润3.7 亿元，同比+76.99%，扣非归母净利润3.69 亿元，同比+453.58%。 2022 年新活素销量超过600 万支。2022 年公司新活素销量616 万支，销售收入22.51 亿元，同比+33.71%，销售收入占比为88.44%，略超我们此前预期。 依姆多销售收入1.65 万元，同比-45.2%，主要系原料药供应不足所致。期间毛利率94.26%(+5.24%)，毛利率提升主要系营业成本有所下降。2022 年公司营业成本中的无形资产摊销减少以及依姆多销量下降，相关营业成本有所减少。 销售费用率55.15%(+1

行业动态公司新闻 国务院将组建国家数据局。 TVB 淘宝直播首秀6 小时，全场销售额超2350 万。 苹果批准上线watchGPT 应用程序，用户可在Apple Watch 上和ChatGPT互动。 行业数据 2 月27 日—3 月5 日国内电影票房市场收入约为3.13 亿元，环比出现回落。 上市公司重要公告 横店影视发布2022 年年度报告。公司 2022 年实现营业收入14.27 亿元，同比下降37.51%；实现归属于上市公司股东的净利润-3.17 亿元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-4.4 亿元；基本每股收益-0.50 元。 投资建议 3 月6 日—3 月10 日文化传媒行业的市场表

事件：生态环境部、发改委发布关于推荐第二批清洁生产审核创新试点的通知3 月9 日两部门发布第二批创新试点推荐通知，以能源、钢铁、焦化、建材、有色金属、石化化工、印染、造纸、化学原料药、电镀、农副食品加工、工业涂装、包装印刷等行业为重点，选取园区、产业集群和重点区域、流域开展清洁生产审核创新试点，探索若干具有引领示范作用的审核新模式，扩展补充第一批清洁生产审核创新试点覆盖范围，产出一批可复制、可推广的先进经验、管理规范和典型案例成果，并在全国范围进行推广，快速有效提升清洁生产覆盖范围和水平，形成对传统

公司披露2022 年年度报告：报告期内，公司实现营业收入3.67 亿元，同比增长42.81%，实现归母净利润1.22 亿元，同比增长52.17%；扣非后归母净利润1.17 亿元，同比增长52.36%。业绩基本符合预期。 事件点评 2022Q4 归母净利润同比增长63%，增速环比Q3 大幅提升44pct。公司2022Q4 实现营业收入1.44 亿，同比增长57.37%；实现归母净利润0.66 亿元，同比增长63.39%；实现扣非后归母净利润0.65 亿元，同比增长66.06%。 2022Q1/Q2/Q3 营业收入增速分别为54.92%/29.36%/31.35%；归母净利润增速分别为364.06%/53.10%/19.37% ； 扣非归母净利润增速分

概览一（温度计）： 本周（3 月6 日至3 月12 日），招商固收基本面监测体系中,共有60 个高频指标更新。我们对其中47 个指标计算当月同比，结果显示：总体上，“利好”与“利空”指标个数分别为21 个与26 个。其中，“利好”主要体现在商品房成交面积、土地成交面积、多数工业品价格等方面，“利空”主要体现在耗煤、粗钢产量、商品房价格、中国出口集装箱运价指数、及多数农产品价格等方面。 概览二（同步指标）： 本周（3 月6 日至3 月12 日），利率十大同步指标释放的信号中，“利好”与“利空”各占5/10，较上周的变化有：水泥价格同比

板块表现 本周社服行业涨跌幅为-3.17% ，在所有31 个行业中周涨跌幅排名第12 位。其中，各细分板块涨跌幅分别为：专业服务（-0.07%），旅游及景区（-3.41%），酒店餐饮（-3.55%），教育（-7.96%）。 重点公告事件： （1）文旅部发布第二批恢复出境团队旅游国家名单；（2）英富曼以9.4亿美元并购塔苏斯；（3）商旅回暖超预期，国内国际商务出行或将迎来新峰值； 核心观点： 免税：短期数据扰动不必悲观，回调提供布局良机。我们预计1-2 月海南离岛免税销售增速接近20%，虽然2 月销售受日历效应、备货等因素干扰预计环比有所下降，但我们对全

投资要点： 事件：公司发布2022 年业绩公告，业绩增长略超预期。公司2022 年营业收入同比增长54.3%至194.5 亿元，归母净利润同比增长49%至16.7 亿元，扣非后归母净利润同比增长77.1%至16 亿元，业绩增长略超预期。分业务看主要增长动能来自光伏及锂电池新增产能释放，其中光伏产品销量同比增长65.8%至8GW，营收同比增长93.8%至125.9 亿元；锂电池销量同比增长42.3%至1.94亿支，营收同比增长79%至15.6 亿元。2022 年光伏及锂电池产品营收增速超过销量增速主要源于成本端硅料及碳酸锂价格大幅抬升导致单价增长。 内外兼修，优质产品+差异化市