本周观点：美国组件通关持续改善，2023 年光储装机弹性巨大2022 年下半年以来美国太阳能组件通关状况持续改善。据路透社近期报道，白宫清洁能源事务高级顾问波德斯塔3 月6 日在休斯敦一场国际能源会议期间证实，在经过数月僵局后美国开始加速放行从中国企业进口的太阳能电池板。2022 年下半年以来美国太阳能组件进口状况已迎来明显改善，根据EIA 的统计，2022 全年美国组件进口规模达到23.5GW，其中下半年进口量为13.8GW，同比提升30%，环比2022H1 则增长超过40%。 组件进口不畅压制美国2022 年光伏装机，2023 年有望大幅改善。根据EIA的统

　行业动态 　　行业近况 　　中金机械组合前5 个交易日（2023/03/06-2023/03/10）下跌0.76%，同期沪深300 指数下跌3.96%。本周组合为A股晶盛机电、中控技术、捷佳伟创、华测检测、双环传动、东威科技、高测股份、苏试试验、兆威机电、景业智能，H股泉峰控股、海天国际、时代电气。本周组合保持不变。 　　评论 　　工程机械：1~2 月挖机销量同比下降20%，关注社融信贷超预期。根据工程机械工业协会数据，2 月挖掘机行业销量2.1 万台，同比下降12.4%，前值为同比下降33.1%。2023 年1-2 月，共销售挖掘机31893 台，同比下降20.4%。根据中国

　行业动态 　　行业近况 　　本周钨精矿、钼精矿、五氧化二钒、钛精矿、金属镁、金属锗价格分别较上周-0.4%、-3.6%、持平、持平、-2.8%、+1.2%。锗价维持上涨趋势，钛、钒价格持平，其他金属价格表现略为疲软。 　　评论 　　钨：近期钨价走势较强，主要受需求复苏预期和小金属板块涨价情绪影响。由于硬质合金等需求尚未见到明显复苏拐点，钨基本面暂时偏弱。考虑一是两会后稳增长政策继续，二是钨矿供给刚性，受政策影响大，三是钨常伴生金属钼近期价格涨势偏强，可能联动催化钨价上行，未来钨价有望维持强势。 　　钼：2 月补库后需求较

行情回顾：上周，A 股医药生物指数下跌1.57%，跑赢沪深300 指数2.39pp，跑输创业板综指0.17pp，排名4/31。港股恒生医疗健康指数收跌8.45%，跑输恒生国企指数1.34pp，排名9/11。 上市公司研发进度跟踪：上周，石药集团的恩朗苏拜单抗注射液的上市申请新进承办；齐鲁制药的QLS1103 片的IND 申请新进承办；翰森生物的HS-20117 注射液的临床申请新进承办。恒瑞医药的HR18034 正在进行三期临床；开拓药业的GT20029、石药集团的SYHX1901 正在进行二期临床；恒瑞医药的HRS-8427正在进行一期临床。 本周观点：流感流行程度扩大，关注检测、疫苗、药

【早盘回顾】 早盘两市收红，截至午市收盘上证指数上涨0.76%，报3254.53点；深证成指上涨0.37%，报11484.53点；创业板指下跌0.43%，报2360.20点。 从盘面上看，计算机、通信、建筑装饰、食品饮料、石油石化等行业表现活跃，汽车、环保、电力设备、房地产、基础化工等板块跌幅居前。 概念方面，远程办公、DRG/DIP 、信创、国产软件、国资云等概念板块较强，麒麟电池、CRO、固态电池、钠离子电池、痘病毒防治等概念板块表现较弱。 量能方面，截止午市收盘两市合计成交5130亿元。 【午后机会】 3月13日，十四届全国人大一次会议举行闭幕会，习

本周观点：同业存单利率见顶了吗？ 　　2 月份以来，同业存单利率持续上行成为市场关注焦点，大型国股可比银行1Y 期最高发行利率2.78%，而在3 月10 日同业存单全市场共发行约3500 亿。同业存单利率从2 月份以来为何持续上行？我们解释主要原因如下： 　　1、监管约束资金过长时间滞留在金融体系，对于长期限同业存单不友好。对于同业存单的主力配置机构而言，银行自营、现金管理类理财、货币基金，均面临对应的监管政策约束，未来市场对于长期限同业存单会天然存在配置需求的萎缩，进而造成收益率曲线的陡峭化。会导致长期存单利率“易上难

　荷兰拟对华限制出口DUV 设备，重视供应链自主可控： 　　3 月8 日，荷兰政府表示计划对半导体技术出口实施新的管制，加入美国对华芯片出口管制的行列。3 月9 日，ASML 发布声明称预计将不得不申请出口DUV 机器中最先进部分的许可证。额外的出口管制并不涉及所有DUV 光刻机，而只适用于“最先进”系统，ASML 将“最先进”解读为“TWINSCAN NXT:2000i 及之后的DUV 系统，因此主要用于成熟制程的NXT:1980Di 预计不会受影响。该型号也可支持先进制程工艺，但在良率、成本、工艺难度等方面存在诸多问题。以光刻机为代表的半导体设备，以及设备

　周观点：手机芯片巨头携卫星通信技术亮相MWC 大会，卫星通信迈入实质性加速阶段。2023 世界移动通信大会（MWC23）在西班牙巴塞罗那会展中心举行，三大手机芯片厂商高通、联发科、紫光展锐分别展示了在5G NTN（Non-Terrestrial Network，非地面网络）等卫星通信技术的布局，为手机直连卫星打下了良好基础。 　　高通：公司宣布正在和Motorola、Nothing、OPPO、vivo、荣耀、小米等手机厂商合作，支持手机厂商基于高通年初发布的SnapdragonSatellite 解决方案，开发具备卫星通信功能的智能手机。联发科：联发科则率先推出了全球首款支持双向