上周钢价震荡上行。上周上海螺纹钢现货涨50元/吨至4310元/吨，涨幅1.17%；期货涨48元/吨至4272元/吨，涨幅1.14%。热轧卷板现货涨40元/吨至4410元/吨，涨幅0.92%；期货涨75元/吨至4371元/吨，涨幅1.75%。上海中板价格上升，冷卷价格上升，线材价格下降。中板涨40元/吨至4410元/吨，涨幅0.92%；冷卷涨20元/吨至5160元/吨，涨幅0.39%；线材跌30元/吨至4740元/吨，跌幅0.63%。上周钢材价格继续小幅上行，下游钢铁需求持续好转，建材成交量维持高位，厂库和社库延续去化，行业供需格局持续改善。根据往年经验，本轮需求回升趋势将持续至旺季3、

观点边际变化： 　　①原油：本周在国内原油采购意愿增加，中国需求市场预期实质恢复的同时，美国EIA周度表需数据再次上调等因素，给市场情绪带来了支撑。但是市场仍然担忧远期的宏观加息紧缩会给需求带来实质性影响，因此市场仍然根据宏观数据不断定价加息至6月且3月可能加息50BP的可能性。市场情绪仍然非常脆弱。周五我们看到华尔街日报报道阿联酋可能退出OPEC又辟谣后的油价折返跑，更加印证了市场情绪仍然不稳定的现状。但是我们认为随着中国需求的恢复，油价中期看中枢抬升概率较高。 　　②天然气：本周欧洲气价低位震荡，TTF价格低

　2022 年12 月《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》出台，近期《数字中国建设整体布局规划》政策落地，3 月7 日国务院改革中确定组建国家数据局统筹数字中国建设，预期数字中国将成为经济建设重点，数据要素市场化将步入发展快车道。预计税务财政端将重点发力，数据安全的需求也将快速落地。 　　支撑评级的要点 　　国家数据局成立，数字中国建设进入快车道。3 月7 日，国务院机构改革方案提请组建国家数据局，负责协调推进数据基础制度建设，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，隶属国家发改委。2 月27

1)估值与风险溢价:主要宽基指数估值多数上涨,大盘价值风格涨幅较大;上证指数风险溢价回落至2010年至今均值附近； 2)流动性与交易结构:北上资金实现净流入,两融资金流入放缓,偏股基金发行规模低位抬升,ETF实现净申购 3)行业盈利预期:盈利预期多数改善,农牧/军工上调幅度居前,电新/有色/通信24E预期上调明显;

　　电解铝：共计扰动暂歇，需求持续性仍待观察。前期美国就业数据超预期影响，美元指数上涨，加之美国制裁俄罗斯政策升级，表示从3月10日起对进口自俄罗斯的铝和铝制品征收200％的进口关税，市场有恐慌情绪，外盘铝价下跌。后期欧美制造业数据低于预期，美元指数下跌，外盘铝价上涨。前期下跌主要受云南减产政策落地以及铝锭社会库存将至拐点，市场观望情绪较重所致。后期上涨主要受到铝锭社会库存小幅去库，2月中国PMI数据均超预期以及国家宏观政策提振影响。 　　铜：紧缩预期需求复苏交织，铜价或延续震荡。国家统计局周三公布，上月制

　　本周观点： 　　1.【非银一周观点】： 在整个市场更为关注数据验证的背景下，我们建议增持非银板块内有专业竞争优势（长逻辑）且有数据验证（基本面）的个股。 我们将继续沿着金融科技、投行业务及寿险转型三个方面推荐个股，分别建议增持众安在线/同花顺，国金证券以及中国太保。 　　2.投资建议：券商：国金证券/中信证券/中金公司H 多元金融：四川双马/同花顺 保险：众安在线/中国太保 3.风险提示：资本市场剧烈波动单边下行

国内碳酸锂价格维持跌势，市场悲观情绪加重，下游厂家多持买涨不买跌心态，仅有零星成交，多数锂盐厂以供前期长协为主。截止周五，市场上碳酸锂（工业级99.0%）主流报价在35.5-37万元/吨，较前一周价格下降4万元/吨，碳酸锂（电池级99.5%）价格在37-39.5万元/吨，较前一周价格下降4万元/吨，氢氧化锂（粗颗粒）价格在40.6-42.6万元/吨，较前一周价格下降2.3万元/吨，氢氧化锂（微粉级）价格在41.6-43.6万元/吨，较前一周价格下降2.3万元/吨。从供应方面来看，宜春当地一些拥有合规采矿许可证的锂矿已开始逐步复产，另有一些锂矿属于在两会

事件概述：3 月7 日，公司发布2022 年业绩快报：2022 年，公司实现营收54.04亿元，同比+16.18%，归母净利润8.94 亿元，同比-17.54%，扣非归母净利润7.87 亿元，同比+1.64%。分季度看，2022Q4，公司实现营收14.80 亿元，同比+36.59%、环比+18.04%；归母净利润4.28 亿元，同比+102.50%、环比+239.43%；扣非归母净利润1.53 亿元，同比+85.85%、环比-29.13%。 　　点评：非经常性损益助力22Q4 业绩大幅回升① 量：积极调整产销结构，22 年产品实现量增。22 年在疫情反复、电炉钢开工率不足等多重压力下，公司灵活调整产销结构，主副产品增量增