投资要点：
板块行情：本周上证指数上升1.4%、深证成指上升1.3%、创业板指上升1.5%、沪深300 上升1.5%、房地产（申万）上升0.3%。个股方面，涨跌幅前五的分别为： *ST南置(+14.6%)、南山控股(+11.0%)、珠江股份(+6.5%)、皇庭国际(+6.1%)、财信发展(+5.8%)，涨跌幅后五的分别为：ST 数源(-6.9%)、深振业A(-6.1%)、*ST 荣控(-5.1%)、衢州发展(-5.0%)、合肥城建(-4.7%)。
数据跟踪：新房：本周（6.28-7.4），42 个重点城市新房合计成交308 万平米，环比下降2.5%。7 月截至本周（7.1-7.4），42 个重点城市新房合计成交107 万平米，环比上升33.3%，同比下降17.1%，年初至今累计成交同比下降2.7%。二手房：本周（6.28-7.4），21 个重点城市二手房合计成交196 万平米，环比下降9.1%。7 月截至本周（7.1-7.4），21 个重点城市二手房合计成交121 万平米，环比上升51.2%，同比下降13.3%，年初至今累计成交同比上升20.5%。
行业新闻：宏观层面，住建部部长倪虹赴广东、浙江调研，强调各地要充分用好房地产调控政策自主权，促进房地产市场平稳、健康、高质量发展，同时要求加快建设安全、舒适、绿色、智慧的“好房子”，推动房地产市场止跌回稳。因城施策方面，湖北省出台国企土地盘活新政，推动国企土地资源证券化；荆门拟实行商品房现房销售。公积金方面，南京放宽异地贷款至全省；广州、海南试点“商转公”贷款以减轻购房负担；合肥调整住房公积金缴存基数和比例。购房补贴措施中，武汉延长新建商品房预售许可和购房契税补助两项政策至2025 年底，以稳定市场和满足住房需求。
公司公告：6 月单月销售额：越秀地产108.0 亿元（yoy-29%），保利发展290.1亿元（yoy -31%），中国海外发展297.1 亿元（yoy -36.3%）。融资方面，越秀地产申请发行不超过96 亿元公司债，万科A 向第一大股东深铁集团借款62.49 亿元。
人事方面，城建发展储昭武不再担任公司董事长，邹哲代为履行董事长、法定代表人职责。拿地方面，保利发展1-6 月累计收购土地用地面积16.5 万平方米。
投资分析意见：我们认为，24 年9 月以来，“稳楼市、稳股市”一直是中央层面的明芬蟆�4 月以来，中美贸易摩擦仍存不确定性，外部环境波动加大，稳住楼市股市对提振社会预期、畅通内需循环具有重要意义。今年以来，中央层面高频提及建设好房子和高品质住房，在政策导向和供需结构变化的契机之下，高品质住宅或将迎来发展浪潮。我们维持房地产“看好”评级，建议关注：1）核心城市布局重、拿地能力强、且产品力强的房企：滨江集团、建发股份、绿城中国、建发国际集团、保利发展、招商蛇口、华润置地、中国海外发展、城投控股；2）二手房中介：贝壳、我爱我家；3）物业管理企业：绿城服务、招商积余、华润万象生活、保利物业。
风险提示：房地产量价超预期下行、房地产融资资金趋紧、房地产政策不及预期
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