投资要点 　　本周交通运输行业行情回顾 　　1）在30 个中信一级行业中，本周（3 月6 日-3 月10 日），交通运输行业累计涨幅-2.59%，位列第9 位；沪深300 指数涨幅为-3.96%。 　　2）在285 个中信三级行业中，本周（3 月6 日-3 月10 日），航运、物流综合、航空、机场累计涨幅分别为-0.64%、-2.58%、-2.73%和-3.12%，分别位列第39、111、119、141 位。 　　重点事件： 　　1）招商轮船公布第二期股票期权激励方案。激励对象：高管、核心骨干员工，授予激励对象共计323 人，约占总人数7.06% ；行权价格：7.31 元/股；授予份数：1.85 亿股

　1.推荐组合：三一重工、晶盛机电、恒立液压、先导智能、迈为股份、拓荆科技、华测检测、奥特维、长川科技、杰瑞股份、柏楚电子、富创精密、杭可科技、芯源微、绿的谐波、新莱应材、奥普特、金博股份、海天精工、高测股份、利元亨、至纯科技、联赢激光、纽威数控、道森股份。 　　2.投资要点： 　　半导体设备：荷兰限制部分DUV 光刻机出口，看好设备国产替代加速。 　　3 月8 日，荷兰政府以“国家安全”为由，宣布将对包括“最先进的”深紫外光刻机（DUV）在内的特定半导体制造设备实施新的出口管制，并加入美国对华芯片出口管制的阵营

　　本周REITs 指数继续回调，交易量有所回落。首批新能源REITs完成询价，优质资产获得市场高倍数认购，最终定价均位于询价区间上沿；首批五只扩募REITs 中的四只REITs 于本周提交问询回复，主要就项目估值参数、项目合规性及管理费设置等方面进一步做出说明。新能源REITs 顺利落地后，预计扩募将成为REITs市场下一步工作重点，回复意见的提交也意味着REITs 扩募距离实质性落地又进一步。 　　行业动态信息 　　REITs 常态化发行再获强调，济南“REITs 十条”发布。本周主要政策信息如下：1）3 月5 日，《关于2022 年国民经济和社会发展计

投资摘要：2023年3月5日，国务院总理李克强在政府工作报告中指出“完善国家创新体系，推进科技自立自强，紧紧依靠创新提升实体经济发展水平，不断培育壮大发展新动能，有效应对外部打压遏制““围绕制造业重点产业链，集中优质资源合力推进关键核心技术攻关”。近年来，为发展战略性新兴产业，我国将医疗设备、科研仪器行业相关产品列为重点发展对象，为行业发展提供了有力的政策支持。在产业链自主可控的大背景下，医疗器械上游产业链以及科研仪器生产制造商值得关注。 　　疫情暴露国产医疗器械产业链短板，“十四五”规划推动产业链优化

信用风险的预警信号具有多样性，涉诉、非标风险、股东负面等舆情信息，都可以对区域风险起到一定预示作用。其中，非标资产风险往往是投资者的关注重点，相较其他非标资产风险信息，租赁展期信息的透明性和时效性更高。本文对各区域城投租赁展期现状进行梳理，作为分析区域信用风险的一个维度，以供投资者参考。 　　相较其他非标资产风险信息，城投租赁展期作为区域风险信号拥有以下三个优点：时效性高，城投租赁展期的信息由官方渠道直接披露，一旦当事人通过展期申请，中登网即刻会以电子登记的方式向社会公众披露；透明度高，融资租赁交

　公司发布2022 年度业绩快报，全年实现营业收入42.23 亿元，同比增长44.25%；归母净利润10.83 亿元，同比增长46.05%。 　　公司研发实力强劲，全年继续加大研发投入和专利申报，持续加大关键材料研发力度，核心产品在国内军工市场的主导地位进一步得到稳固。预计公司2022 年至2024 年的归母净利润分别为10.83、13.65 和18.33 亿元，同比增长分别为46.05%、26.04%和34.27%，相应22 年至24 年EPS 分别为2.33、2.94、3.95 元，对应当前股价PE 分别为38、30、22 倍，维持“买入”评级。 　　事件 　　公司发布2022 年度业绩快报，全年实现营业

事件：公司发布22 年年报，营收70.09 亿元，同降11.6%；归母净利润8.42 亿元，同降29.1%；毛利率22.4%，同降3.0pct；归母净利率12.0%，同降3.0pct。其中22Q4 实现营收13.44 亿元，同降37.7%，环降25.5%；归母净利润1.06 亿元，同降53.3%，环降50.4%；毛利率17.2%，同降1.3pct，环降6.3pct。 　　2022 年海风小年，公司海缆系统收入同比下滑，但盈利能力仍维持高位。2022 年海缆、海工、陆缆业务收入分别为22.40、7.88、39.77 亿元，同比下降31.5%、下降2.7%、上升3.5%；22Q4 海缆、海工、陆缆业务收入分别为3.2、8.9、1.5 亿元，同比下降5

一、宏观政策保持定力，行业监管与自主可控诉求突出本次两会与机构改革透露出国家对于经济发展质量以及民生物价的重视，这意味着实行财政货币化及流动性刺激等至少在可预见未来大概率不会成为政策选项。今年我国GDP 增速目标定于5%左右，略低于市场预期，但却是面对世界经济和贸易增长动能减弱，国内“需求收缩、供给冲击、预期转弱”的合理目标。经济增长没有选择“大干快上”，反而重视增长的质量与可持续性，意味着两会的各类刺激政策或难及市场预期。同时，今年国家对于物价稳定的决心以及对于民生的重视，证明了实行财政货币化及流动