1.陆股通2025年二季度持股情况出炉。点评：截至二季度末，北向资金持股市值达2.29万亿元，较一季度末增长超2%；持股数量达到1235.1亿股，环比增长超3%。从持股占比看，北向资金持股占沪深A股流通股本比例为1.74%，环比提升0.04个百分点。在行业布局上，加仓幅度超过10%的行业有7个，包括商贸零售、通信、国防军工等热门赛道。在东稳西荡宏观叙事下，中国资产配置价值提升，有望吸引更多国际资金入场，进一步对沪深两市运行形成支撑。

　　2.全球多国回应特朗普最新关税措施。点评：根据央视新闻，日本和韩国表示“遗憾”，但均表达了通过谈判解决问题的意愿。泰国对关税税率感到惊讶，南非总统对关税计算方式提出异议，而巴西总统态度强硬，批评美方做法“错误且不负责任”。德国财长警告称，若不能与美国达成公平的贸易协议，欧盟准备采取反制措施。当前美国关税政策对全球贸易前景产生明显扰动，增大世界贸易面临的不确定性，后期建议继续关注贸易谈判进展。

　　1.七部门联合发布《关于加快推进普惠托育服务体系建设的意见》，明确发展“1+N”的托育服务体系，即以托育综合服务中心为枢纽，以托育机构、社区嵌入式托育、幼儿园托班、用人单位办托、家庭托育点等为网络的“1+N”托育服务体系。点评：婴幼儿托育政策将有助于改善当前生育意愿下降问题，促进婴幼儿市场消费提升，关注育儿相关的消费方向的机会。

　　2.乘联会数据显示，6月全国乘用车市场零售208.4万辆，同比增长18.1%，环比增长7.6%。点评：汽车以旧换新政策支持下，6月汽车销量依旧保持较快增长，关注汽车整车及相关零部件方向的机会。

　　3.《2024年中国游戏产业报告》显示，2024年国内小程序游戏市场收入398.36亿元，同比增长99.18%。点评：小游戏的爆发绝非偶然，而是多重因素共振的结果，核心在于其精准地抓住了用户需求、平台生态、商业模式、技术革新等变革机遇。小游戏相较于传统游戏，其核心优势在于“无需下载、即点即玩”，完美契合用户在通勤、排队等碎片化场景中的娱乐需求。目前，腾讯依托微信生态的先发优势，在市场中占据了显著的领先地位，而字节跳动、快手等大厂的强势入局与紧追不舍，也使这片蓝海急剧升温，关注游戏板块。

　　4.英伟达的Blackwell GB200部署进度正在加快，CoreWeave日前已收到市场首个基于英伟达GB300的AI服务器系统。

　　点评：Meta、微软、亚马逊及谷歌已表示，今年将共花费3200亿美元于基础建设成本，多数用于兴建新的数据中心，比两年前高出两倍多。2025年微软、谷歌等云厂商资本开支同比增超30%，国内阿里/腾讯资本开支预期超1200亿元/800亿元，AI基建需求拉动PCB等底层材料产能抢装。随着AI浪潮带动算力需求爆发，服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB板等环节价值量将大幅提升。