亚马逊开发新机器人并已在内部部署超百万台，可辅助75%的全球配送业务。据报道，亚马逊近期开发了一种名为 Vulcan 的新机器人，旨在从散装物品中拣选并将它们放在可移动货架上，完成自动化补货任务。Vulcan 的独特之处在于它配备了力反馈传感器和 AI，赋予它一种触觉。这种“触觉”使 Vulcan 能够更精确、更灵巧地操纵物体。据亚马逊称，Vulcan 可以拣选和存放亚马逊仓库中大约 75% 的物品，以与人类工人相当的速度移动它们。据美国《华尔街日报》报道，亚马逊已经在其工作设施内部署了超过100 万台机器人，该数字已接近其设施中人类员工的数量。

　　杭叉集团与京东工业达成泰国战略合作，杭叉美国智能物流有限公司变更投资主体，积极拓展东南亚与北美智能物流市场。7 月3 日，杭叉集团旗下浙江杭叉智能科技有限公司及杭叉（泰国）公司与京东集团的独立子集团京东工业在泰国签署战略合作协议，共同推动在泰国的本地供应链建设。双方约定，京东工业正式成为杭叉智能在泰国的“首席合作伙伴”，杭叉（泰国）公司同步入住京东工业。京东工业基于本地电商和供应链服务，与杭叉在智慧物流解决方案上深度合作，共同推动在泰国的本地供应链建设。同日，公司公告为进一步加快杭叉美国智能物流有限公司的运营进程，更高效地推进北美智能仓储物流市场布局，结合公司全球化经营战略及实际业务需求，现拟将该子公司的投资主体调整为公司全资子公司杭叉美国有限公司。此次变更旨在依托杭叉美国有限公司已在美国市场形成的本地化运营基础、客户资源及服务网络，提升后续运营的效率，更精准、快速地响应北美市场需求，强化业务协同效应，从而加速实现智能仓储物流业务在北美市场的拓展目标。

　　行业巨头继续加码推动智能物流发展，我们认为有望进一步加速产业化。从机器人落地角度看，物流行业有以下几个重要特点：1）工厂内、工厂外的工作体量庞大，未来的市场空间广阔；2）搬运拣选等工作任务相对简单，动作模式和交互模式较少，复杂程度低于2C 端；3）动作内容的可复制性强，各行业和各企业内的动作规范相似，因此更容易实现迁移和泛化；4）目前物流的搬运和拣选等工作对人工依赖度较大，物流机器人可以在初级工作中替代人工和解放劳动力。在以上背景和行业特点下，我们认为物流行业迫切需要具身智能的赋能，因此物流行业有望成为具身智能机器人率先运用和落地的场景，运用和落地的载体就是无人叉车。近期我们观察到智能物流产业进展加速，头部企业纷纷加码布局，我们认为无人叉车的产业化进程有望进一步加速。

　　受益于具身智能的快速发展，近期全球电商物流巨头及国内叉车企业进一步推动在智能物流领域的布局，这标志着智能物流产业进展的加速。我们认为叉车行业或站在全面智能化新发展叙事的起点，无人叉车的产业化进程有望进一步加速。建议关注叉车设备主业稳健，开始加速布局具身智能、智慧物流、无人叉车、智能物流机器人等智能化业务的龙头企业：安徽合力(600761，买入)、杭叉集团(603298，买入)、中力股份(603194，未评级)、诺力股份(603611，未评级)。

　　风险提示

　　叉车智能化发展不及预期、宏观经济增速不及预期、电动化率提升不及预期、国际贸易政策及汇率波动