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  • 酒店及餐饮:深蹲起跳 整装待发

    短期看数据恢复。部分公司发布业绩预告,海底捞超预期,九毛九、海伦司略低于预期,首推海伦司、奈雪,九毛九。海伦司深蹲起跳,23 年有望释放高弹性;奈雪今年以来盈利持续改善,目前若看24 年估值仍具备性价比。   海伦司:22 年因疫情影响,加上出于审慎考虑大额计提,业绩低基数,目前日销稳定在1-2 万,海伦司越采取类加盟模式,当前12 家门店,与当地物业方合作开店,资产投入更轻,产品品类更丰富,或将成为公司未来扩张的主要思路,随着线下需求复苏,越模式定位年轻人+下沉市场+性价比,23 年业绩有望释放高弹性。   奈雪的茶

  • 盛新锂能(002240):期待海外锂资源项目尽快投产

    受益锂价上涨,公司22 年归母净利同增541%。据公司年报,公司22年实现营收120.39 亿元,同增299%(调整后);实现归母净利55.52亿元,同增541%(调整后);实现每股收益6.4 元/股,同增482%(调整后);实现经营活动净现金流17.33 亿元,同增692%(调整后);截至22 年底,公司资产负债率29.48%,较年初下降0.35 个百分点。   锂盐放量,期待海外锂资源项目投产。22 年公司锂产品产量4.77 万吨,同比增长18.29%;销量4.75 万吨,同比增长12.77%。锂资源方面:奥伊诺锂矿22 年生产锂精矿5.4 万吨(折合碳酸锂约0.72 万吨),同增30%;津巴

  • 锐捷网络(301165):国产ICT新贵-敏锐把握应用趋势 快捷满足客户需求

    锐捷网络是国内领先的ICT 解决方案提供商。   公司成立于2003 年,当前已形成了以网络设备为主、网络安全+云桌面为辅的一体两翼的产品布局。其中,交换机为公司绝对核心产品,收入占比过半。经历多年发展,公司在ICT 如交换机、无线产品、云桌面、IT 运维多领域市占率领先。   数字经济浪潮下,ICT 市场蓬勃发展。   1)网络设备市场:受益于全球流量增长和国内政策支持,行业规模不断扩大,2021 年全球主要网络设备(交换机、无线产品和路由器)市场规模为542.10亿美元,2016-2021 年CAGR 为4.03%。2)云桌面市场:随着云桌面技术成

  • 基金专题报告:需求高增下 光伏行业发展主线?

     光伏行业需求展望:天风电新团队预计23 年全球光伏装机可达350GW,区域上看,预计核心增量主要来自中、欧、美   中国:天风电新团队预计2023 年光伏装机120-130GW,其中主要增量来自地面电站。国内地面电站项目价格敏感性较高,22 年产业链高成本抑制地面电站包括大基地项目的装机,预计23 年国内地面电站在主产业链降价刺激下有望重回增长。   欧盟:天风电新团队预计2023 年光伏装机60GW。一方面从近期欧洲库存消化进度来看23 年需求有支撑;另一方面欧洲地面电站装机相对于分布式项目起量节奏较慢,预计地面电站的装机贡献将在23

  • 汽车行业新能源转型周动态(2023年3月第1期):长安深蓝S7正式亮相 奥迪2026年全面切换纯电

    细分赛道一周新闻跟踪   2.1 传统车企新能源转型领域   1、 日产上调全球电动汽车销售目标(2023.02.28)2 月27 日,据台湾“中央社”报道,日产汽车宣布调高全球电动车销售目标,并扩大美国电动汽车生产。日产表示,公司的目标是在2030 会计年度以前,包括油电混合车在内的电动车占全球销售55%以上,高于之前的全球目标50%。日产计划在2030 会计年度以前推出27 款新电动车,其中19 款是全电池驱动。   2、 一汽丰田全新SUV 项目落地成都经开区(2023.02.28)2 月27 日,“一汽丰田全新SUV 项目”签约仪式在四川成都举行,新项目将落

  • 宏观点评:哪些制造业行业更具复苏弹性?

     在行业收入有较大改善空间的前提下,对毛利率、集中度、库存这三个维度的改善潜力进行分类:   (1)第一类——收入改善空间大、其他三个维度逻辑较好。这类行业的基本面复苏程度可能出现超预期,包括商用载客车、化妆品、光学元件、纺织化学制品。   (2)第二类——收入改善空间大、其他三个维度逻辑有瑕疵,或收入改善空间较大、其他三个维度逻辑较好。这类行业的基本面复苏大概率符合预期,包括非运动服装、LED、水泥,以及可选消费里的零食、娱乐用品、鞋帽、厨房小家电、非白酒啤酒的其他酒类。   (3)第三类——收入改善空

  • 旭升集团(603305):全年业绩高增长 新客户新业务发力可期

     公司是特斯拉产业链核心标的,未来在特斯拉产销快速提升、新客户持续开拓以及“储能”与“铝瓶”业务放量的三重催化下,有望实现高增长。   投资要点:   下调目标价至 51.0元,维持增持评级。2022年EPS 预测符合预期,新增2025 年EPS 预测,预计2023-2025 年EPS 预测为1.70/2.27/2.77元,同比+62%/+33%/+22%,参考可比公司给予公司2023 年30 倍PE,下调目标价至51.0 元(原为59.5 元),维持增持评级。   全年收入业绩高增长,Q4 延续亮眼表现。2022 年全年营收44.5 亿元,同比+47.3%;归母净利润7.0 亿元,同比+69.7%。其中Q4 收

  • 亚科转债定价建议:首日转股溢价率18%-23%

      3月7日,亚太科技发布公告,拟于2023 年3 月9 日通过网上发行可转债,公司本次计划发行可转换公司债券募集资金总额不超过11.59 亿元。其中4.8 亿元拟用于投资年产 200 万套新能源汽车用高强度铝制系统部件项目;3.5 亿元拟用于投资年产1200 万件汽车用轻量化高性能铝型材零部件项目;1.29 亿元拟用于投资航空用高性能高精密特种铝型材制造项目;2.0 亿元拟用于投资年产14000 吨高效高耐腐家用空调铝管项目。   亚科转债发行方式为优先配售和上网定价,债项和主体评级AA。发行规模为11.59 亿元,初始转股价格为6.46 元,参考3 月6 日

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