核心观点：特斯拉宏图第三篇章提出加快可持续能源经济建设，总目标为240TWh储能电池，30TW绿色发电能力，对应10万亿美金投资，Tesla作为美国龙头储能公司，第二增长曲线开启。目前户储端特斯拉市场份额领先；大储端产能加速扩张、订单饱满，预计今年装机量将同比高增，叠加Autobidder虚拟电厂概念下实现模式创新、增厚用户收益，看好Powerwall和Megapack供应链。

    　　Tesla从不是简单的车企，它布局的是完整的、深度垂直整合的能源和运输生态系统，储能产品覆盖户储、光伏、工商业和大储， 2012年Powerpack原型电池组问世至今已在储能领域耕耘10年。特斯拉宏图3提出加快可持续能源经济的建设，总目标为240TWh储能电池，30TW绿色发电能力（光伏+风电），对应10万亿美金的建设投资。Tesla作为美国龙头储能公司，第二增长曲线开启。

    　　户储端：Powerwall 2022Q2单季度产量达到37600个，对应超500MWh电池需求，在美市占率常年第一，2020年全美市占率高达73%，2021年特斯拉与Enphase占据70%以上的市场份额，头部优势显著。Solar Roof 、Solar Panel绑定Powerwall销售，产品通过升级单位组件的尺寸，降低安装复杂性、增加产品发电量持续迭代，预计未来将推出Solar Roof V3.5，与家用储能产品Power Wall、虚拟电厂等有机结合，以新房项目合作等形式推广。

    　　大储端：1）产能加速扩张，Megapack工厂规划总产能超45GWh，其中Gigafactory Nevada 于22Q2、Q3分别达到34、42个/周，对应6-8GWh年产能；加州Megafactory已于2022年底建成，规划40GWh产能， 目前工厂处于产能爬坡阶段，预计当前产量为12个/天，对应年化产能为16-17GWh，后续随爬坡继续提升。2）订单已排至2024Q4，已披露订单量达7.4GWh+，根据测算，预计2023年特斯拉Megapack装机量有望达到15GWh。

    　　虚拟电厂： 2017年特斯拉推出的智慧能源管理平台Autobidder能够实现电力的实时交易与控制，已在南澳率先成功应用，在全球提供千兆瓦时的电网服务，实现从“发电-储能-用电-交易”的闭环，完成“车+桩+光+储+荷+智”电力生态系统的一体化整合，真正全面实现能源可持续发展的未来之路。据特斯拉测算，通过使用光储系统+Autobidder，用户有望实现每月130美元的收益。

    　　投资建议：我们预计2023年悲观、中性、乐观情况下Megapack储能装机量分别为10、15、20GWh，Powerwall装机量分别为2.0、2.3、2.6GWh，看好Megapack产业链：宁德时代、德方纳米；Powerwall产业链：芳源股份、新朋股份。

    　　风险提示

    　　1）下游储能需求不及预期：销量端可能受到疫情反复、需求疲软影响而不及预期；产量端可能受到上游原材料价格大幅波动、疫情反复、供应链紧缺、海外通胀严重等影响不及预期，进而对产业链公司的需求和订单产生影响。

    　　2）原材料价格上涨超预期：2021年以来原材料价格持续上涨，同时原材料价格阶段性出现大幅波动性，价格高位及不稳定性对于终端需求有一定影响，对产业链相关公司盈利能力影响较大。

    　　3）锂电产业链重点项目推进不及预期：重点项目的推进是相关公司支撑营收和利润的关键，也是成长性的反映，重点项目推进不及预期将影响当期和远期业绩，同时影响产业链稳定性。

市场投资迷雾重重，吴老师股海擒龙助投资者踏破股海疑迷

速递经济汇

对于新手投资者们而言,刚进入股市的时候往往存在着诸多的困难与疑惑:看不懂炒股的界面怎么办?不知道该如何选股怎么办?应该以什么样的价格在什么时候买入或卖出比较好?……一连串的疑问,归根结底是大家对炒股投资知识知之甚少。为了让自己能够了解市场局势,很多投资者们都会通过查阅大量的资料或学习专业的炒股投资理论课程,帮助自己进行知识的查漏补缺,在这个过程中,吴老师股海擒龙也助力了不少投资者看破股海中的重重迷雾。

吴老师是复旦大学金融学专业出身的一名高材生,毕业后便以交易员身份进入了证券市场。从94年开始至今,在28年的证券交易路上,他凭借着扎实的金融知识与市场分析能力,超越超人的敏锐嗅觉以及多年来在证券市场上摸爬滚打积累、总结的经验成果,几度成为了成功预判牛市的擒牛先知者,更是股票、基金等多市场的资深领路人。

2005年11月,吴老师曾在第一财经节目中提出,“中国股市即将迎来超级大牛市”。在他提出这个论断不久之后,沪指从998点上涨到了6124点;2014-2015年,他率先提出“中国牛市”并成功挖掘了北斗星通,捕获了300%的行情空间;2020年9月30日,在寻找牛市下一个风口中,他成功预判了白酒机会,随后白酒板块最高涨至138%,其中核心标的【伊力特】的涨幅高达106%;2021年12月,他提出“着重布局创业板”,当前创业板从700启动,持续上涨到2015年的4000点。

几乎每一次他提出的形势预判,都能够在随后的市场中得到验证,这些形象生动的事例便是吴老师在证券投资领域深厚的实力与功力最好的证明。现如今,我们正面临着A股低位布局、政策加持的好时机与关键的时间窗口,作为在资本市场摸爬滚打了近30年的A股老兵,吴老师老师再度出山,担任《股海掘金》栏目常驻讲师为大家答疑解惑。

与此同时,他还聚焦多年研究成果凝结成了《波段擒龙术》体系课程和独创的《双龙战法》,将毕生所学汇聚于吴老师股海擒龙回馈给广大投资者,携手财会盈学堂新生力量,以期为我国证券业注入新活力,助力股民朋友们拨开市场迷雾。

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