VR/AR虚拟现实：创业热潮消退，头部公司有望进入良性发展轨道指数表现：2 月VR 上游配件制造端、中游模组代工端均回调，指数涨幅分别为-2.65%、-2.27%，但仍优于创业板-5.88%的基准。

    　　关键数据变迁：2 月Steam VR 用户占比下降0.12 个百分点，Steam 平台支持VR 的应用数量为7222 款，同比增长12.6%。

    　　产业资本动向：2 月VRAR 领域发生三笔重要融资。其中：①聚焦儿童科技娱乐领域的乐客VR 获得由长三角数文基金领投近亿元B 轮融资；②国内XR 内容创作工具开发商飞蝶XR 科技获得数千万元A+轮融资；③全球知名VR 硬件厂商小派科技获得2 亿元C1 轮融资。

    　　热点事件与政策盘点：业内负面传闻频现，索尼、腾讯纷纷出面否认。

    　　①索尼否认PlayStationVR2 出货量下调传闻，并表示表示正在为PSVR2开发100 多款VR 游戏；②腾讯回应XR 业务调整只是变更了发展路径，并不意味着完全放弃探索XR 领域；据称，腾讯当前正在与Meta 进行洽谈，拟在中国独家出售由Meta 开发的VR 头显。

    　　第三代半导体：下游主力车型销售回暖，年内将有多款新车型量产指数表现：2 月第三代半导体行业指数涨幅-1.23%，领先创业板基准。

    　　关键数据变迁：下游主力车型销售回暖，2 月比亚迪·汉销量为12344辆，同比增速回升至33%；特斯拉国内批发销量为74402 辆，同比增速回升至32%；蔚来ET5/ET7/ES7 预估总销量为10248 辆，环比41%。

    　　新增需求方面，一汽红旗同时发布三款搭载SiC 模块电驱系统的新车红旗新能源E001、E202、E702。

    　　产业资本动向：2 月第三半导体发生三项重大投融资案例。其中，天域半导体、天科合达月内宣布完成Pre-IPO 轮融资，天域半导体月内已完成上市辅导备案；国内碳化硅功率半导体企业昕感科技宣布连续完成数亿元B 轮、B+轮融资，计划全力打造国内领先的碳化硅功率器件企业。

    　　热点事件与政策盘点：①2 月国内外碳化硅项目集中签约、开工；②北京顺义发布《顺义区进一步促进第三代等先进半导体产业发展的若干措施》，提出促进第三代半导体产业发展的多项支持举措。

    　　钠离子电池：首台钠离子电池试验车亮相，产业已步入商业化前夕指数表现：2 月钠离子电池行业指数涨幅为-10.14%，落后创业板基准。

    　　关键数据变迁：①从锂约束看，受终端需求不振与宁德时代“锂矿返利”计划的影响，2 月碳酸锂价格下行-16.7%，价格跌破40 万元/吨；②从产线建设进程看，2 月雄韬股份新增10GWh 钠离子电池产线规划。

    　　产业资本动向：2 月钠离子电池产业发生两起亿元级融资案例。其中：

    　　①钠离子电池材料企业钠创新能源宣布完成数亿元A+轮投资，公司计划将资金用于产能扩建，持续引领钠电产业化发展；②钠电池企业翔鹰新能源宣布完成1 亿元A 轮融资，将进一步用于钠电正极材料的扩产。

    　　热点事件与政策盘点：在“第二届全国钠电池研讨会”上，思皓新能源与中科海钠联合打造的行业首台钠离子电池试验车“思皓花仙子”公开亮相，成功证实了钠离子电池可先从A00 级电动车开始逐步应用的产业化设想，同时也暗示着钠离子电池产业当前已步入商业化运作的前夕。