技术发展有望促进生产效率提升，并进一步创造新的消费和需求，有利于文娱内容和互联网行业。在AIGC和ChatGPT方面，建议持续关注技术发展和应用情况，把握技术催化和商业化落地带来的投资机会：1)具备AIGC和ChatGPT的技术探索和应用的公司：百度集团-SW(09888)、商汤-W(00020)、万兴科技(300624.SZ)、拓尔思(300229.SZ)等;2)具有海量内容素材且具有AIGC探索布局的，图片/文字/音乐/视频内容及平台公司腾讯控股(00700)，阅文集团(00772)、美图公司(01357)、昆仑万维(300418.SZ)、汤姆猫(300459.SZ)、神州泰岳(300002.SZ)等。

▍德邦证券主要观点如下：

自ChatGPT推出以来，国内学术界和科技企业相继宣布或将推出类似机器人对话模型，有望推动大模型发展。

2月7日，百度官宣“文心一言”。2月20日，复旦大学发布了类ChatGPT模型“MOSS”，并面向大众公开邀请内测，国产大模型有望迎来爆发式增长。

需求和政策两方面，合力推动AI产业增长。

国内应用层面的需求推动AI产业的加速发展。根据IDC数据预测，2021年中国人工智能软件及应用市场规模为51亿美元，预计2026年将会达到211亿美元。数据、算法、算力是AI发展的驱动力，其中数据是AI发展的基石，中国数据规模增速有望排名全球第一。

政策方面，“十四五”规划中提到“瞄准人工智能”，“聚焦人工智能关键算法”，加快推进“基础算法”的“突破与迭代应用”;北京、上海、广州等城市发布相关规划。

头部企业采取“模型+工具平台+生态”三层共建模式，有助于业务的良性循环，也更容易借助长期积累形成竞争壁垒。

大模型厂商主要包括百度(文心大模型)、腾讯(HunYuan大模型)、阿里(通义大模型)、商汤、华为(盘古大模型)等企业，也有智源研究院、中科院自动化所等研究机构，同时英伟达等芯片厂商也纷纷入局。大模型增强了AI技术的通用性，助力普惠AI的实现。

未来，大模型有望于场景深度融合，配合专业工具和平台支持应用落地，开放的生态来激发创新，形成良性循环。