2023年全国两会在3月4-5日开幕。国务院总理李克强在人大开幕会上作政府工作报告。报告提出了今年发展的主要预期目标和工作重点。当中包括促进传统产业改造升级、培育壮大战略性新兴产业及着力补强产业链薄弱环节,涉及恢复和扩大消费、有效带动全社会投资、支持数字经济与平台经济发展及深化国资国企改革等。相关主题投资机遇值得把握。在扩大内需方面,政府工作报告表示,一方面要稳定大宗消费,推动生活服务消费恢复,另一方面政府投资和政策激励要有效带动全社会投资,加快实施“十四五”重大工程,实施城市更新行动,鼓励和吸引更多民间资本参与国家重大工程和补短板项目建设,激发民间投资活力。这显示恢复和扩大消费是优先工作,政策面上将继续支持汽车、家电等大宗消费稳步增长,及推动餐饮、酒店住宿、健康服务及旅游等生活服务类消费快速恢复。同时,扩大有效投资方面,政策会大力支持民间投资发展,并加快推进重大基础设施工程、交通运输、电讯及新能源基建等。在加快建设现代化产业体系方面,政府工作报告提及,加快传统产业和中小企业数字化转型,着力提升高端化、智能化、绿色化水平,并大力发展数字经济,提升常态化监管水平,支持平台经济发展。2月底中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》,提出要夯实数字中国建设基础,做强做优做大数字经济。这意味数字中国建设顶层设计正式出台,数字经济发展步入快车道。这次两会亦将支持数字经济发展列入2023年的重点工作中,并强调要支持平台经济发展。数字经济涉及的相关行业,包括与数字经济基础设施相关的电讯和硬件科技、与数字经济和实体经济融合与AI技术等相关的互联网平台公司等,有望持续受惠。在国企改革方面,政府工作报告强调,要深化国资国企改革,提高国企核心竞争力。坚持分类改革方向,处理好国企经济责任和社会责任关系,完善中国特色国有企业现代公司治理。2月底国资委召开中央企业提高上市公司质量工作专题会,要求充分对接资本市场、助力稳定资本市场,并把上市公司发展质量纳入中央企业负责人经营业绩考核。这次两会亦将深化国资国企改革、提升国企核心竞争力列为今年的政府工作重点之一。在政策面的有力支持下,加上国企上市公司自身的低估值和高股息收益率具吸引力,故预计“中字头”企业的价值重估行情仍将持续。同时,疫情防控方面,政府工作报告指出,当前我国疫情防控已进入“乙类乙管”常态化防控阶段,要围绕保健康、防重症,重点做好老年人、儿童、患基础性疾病群体的疫情防控和医疗救治,推进疫苗迭代升级和新药研制,切实保障群众就医用药需求。伴随我国新冠疫情高峰已过并进入常态化防控阶段,工作重点转向保健康和防重症,故疫苗迭代升级和新药研制成为今年的工作重点之一。医疗保健行业整体需求料有支持,其中涉及本土mRNA疫苗与新冠相关药物研制生产的企业及医药分销服务等企业,仍值得关注。另外,房地产方面,政府工作报告要求,要有效防范化解优质头部房企风险,改善资产负债状况,防止无序扩张,促进房地产业平稳发展,并且要加强住房保障体系建设,支持刚性和改善性住房需求,解决好新市民、青年人等住房问题。这显示政策层面将继续支持头部房企风险化解工作,以防出现新的重大风险,且注重行业的平稳发展,不会“大水漫灌”将其作为短期刺激经济的手段。同时,报告亦提及支持刚性和改善性住房需求,这显示政策面上将继续发力提振住房消费需求,内房销售有望持续恢复。今次政府工作报告在产业政策、科技政策及社会政策方面作了部署,为多个重点产业指明了方向。我们建议关注扩大内需相关投资主题,包括汽车、家电等大宗消费,餐饮、旅游等生活服务类消费,及基建、交通等扩大投资相关领域;部署数字经济主题,包括数字经济基础设施相关的电讯和硬件科技,及与数字经济和实体经济融合与AI技术等相关的互联网平台公司;伴随国资国企改革进一步深化与央企上市公司发展质量持续提升,“中字头”重估行情有望持续。