行业观点：得益于众多新车型（L9/L8/G9 等）上市爬坡及购置税减征等系列政策催化，2022 年我国汽车销量2686 万辆，同比+2%（乘用车+10%），新能源车销量689 万辆，同比+93%，渗透率近26%；我国新能源车消费逐渐由单一政策驱动逐渐向供（新车型+产品力）及需（认知+政策）驱动切换。展望后续，特斯拉、问界等陆续官宣降价有望提振订单，上海延续新能源车置换补贴至23 年中，无锡、浙江、深圳等地推出汽车消费补贴政策，叠加原材料价格下行+缺芯缓解+疫后消费复苏，看好2023 年汽车板块行情。板块116家公司发布业绩预告，2022 年经历疫情、缺芯、原材料短缺等情况，行业集体承压，同时出现比亚迪、文灿股份、拓普集团等头部公司受益于自主崛起，业绩分化加速。

    　　长期看好具有强产品周期+高产品性价比的自主品牌崛起带来的产业链投资机遇。主线1：自主品牌从组织架构、供应链完善程度、商业模式等方面超越合资，长期看好自主品牌崛起带来的产业链投资机遇。主线2：汽车电动化的核心是能源流的应用。技术趋势往磷酸铁锂、4680 圆柱、多合一电驱动系统、整车平台高压化等多维升级。主线3：汽车智能化的核心是数据流的应用，增量零部件包含：获取端-激光雷达、毫米波雷达、摄像头等传感器，输送端-高速连接器，计算端-域控制器，应用端-空气悬架、线控制动和转向，交互端-HUD、交互车灯、中控仪表、天幕玻璃、车载声学等。

    　　行情复盘：本周（20230130-20230205）CS 汽车上涨5.79%，CS 乘用车上涨6.51%，CS 商用车上涨4.44%，CS 汽车零部件上涨5.81%，CS 汽车销售与服务上涨2.82%，CS 摩托车及其他上涨4.18%，电动车上涨2.45%，智能车上涨5.25%，同期的沪深300 指数下跌0.95%，上证综合指数下跌0.04%。

    　　数据追踪：根据中汽协数据，2022 年我国12 月乘用车销量226.5 万辆，环比+9%，同比-7%；1-12 月累计销售2356.3 万辆，同比+10%。乘联会预计23年1 月狭义乘用车零售销量136.0 万辆，同比下降35%，环比下降37%；其中新能源零售销量预计36.0 万辆，同比增长2%，环比下降44%，渗透率26.5%；根据交强险数据，最新周度1 月23 日-1 月29 日国内乘用车上牌9.1 万辆，同比-85%，环比-72%；新能源乘用车上牌1.8 万辆，同比-80%，环比-73%。

    　　投资建议：重点推荐核心成长/确定性零部件：德赛西威、旭升集团、爱柯迪、星宇股份、福耀玻璃、科博达、拓普集团、华阳集团、伯特利、上声电子、玲珑轮胎及一体化压铸、空气悬架等赛道；整车核心推荐比亚迪、吉利汽车、广汽集团、长安汽车、长城汽车以及近期回调较深的港股新势力车企。