平安银行发布2022 年年报，全年营收、PPOP、归母净利润同比增长6.2%、7.4%、25.3%，分别较22 年前三季度回落约2.5pct、3.3pct、0.6pct，主要正贡献来自拨备计提和规模扩张，主要负贡献来自净手续费收入下行和息差收窄。22 年公司手续费及佣金净收入同比下行8.6%，主要受宏观环境等因素影响，基金代销、理财销售、信用卡回佣及收单手续费均有所减少。

    　　“重塑资产负债经营”稳步推进，息差小幅收窄。2022 年净息差2.75%，较21A/22Q1~3 下行4bp/2bp，息差相对优势继续保持。资产端，22A生息资产收益率为4.83%，同比下行12bp，贷款收益率为5.90%，较21A/22Q1~3 下行33bp/4bp，一方面受市场利率下行、持续让利实体经济影响，另一方面，22 年经济下行压力下，新一贷、信用卡业务不良上升，公司表内零售资产向低风险、低收益的抵押类贷款阶段性倾斜。负债端，主动优化负债结构，通过多场景、多触点、多渠道精准触达客户，存款增长较好。22A 计息负债成本率为2.16%，同比下行6bp，主要由主动负债贡献，存款成本受定期化和年末理财回表影响，整体有所上行。

    　　展望2023 年，资产端受重定价影响，息差仍存在下行压力，随着宏观经济持续复苏，零售需求回暖，资产端收益率有望趋稳，同时负债端持续提升精细化管理水平，两端合力有助于维持息差稳定运行。

    　　资产质量保持平稳。2022 年末，不良率同比上行3bp 至1.05%，逾期60 /90 天以上贷款偏离度83%/69%，同比下降2bp/4bp，不良认定保持高标准。关注贷款率和逾期贷款率较上年末有所上升，主要受宏观经济环境、个人汽车金融抵押类贷款分类监管规则调整及个别对公大户债务重组等因素影响。分条线看，对公贷款不良率0.61%，同比下降0.10pct；个人贷款不良率1.32%，同比上升0.11pct，主要受信用卡、新一贷业务风险暴露影响。2022 年测算信用成本为2.23%，同比下行35bp，为业绩增长提供有力支撑，拨备覆盖率为290.28%，同比提高1.86pct，风险抵补能力依旧强劲。

    　　盈利预测与投资建议：公司基本面稳定，未来随着经济回暖，零售需求修复，集团赋能优势持续发力，长期配置价值依旧可期。预计公司23/24年归母净利润增速分别为23.0%/20.6%，EPS 分别为2.74/3.33 元/股，BVPS 分别为21.44/24.61 元/股，当前股价对应23/24 年PE 分别为4.94X/4.06X，对应23/24 年PB 分别为0.63X/0.55X。参考公司PB 估值中枢及基本面情况，给予公司23 年PB 估值1.0X，合理价值21.44元/股，维持“买入”评级。

推荐股票合作投资股票合作专业炒股黑马牛股长期合作

我们 私募投资有限公司有着优秀的操盘手和一流的股票分析师，经历过这么多次的股市暴涨暴跌，我们分析师都能准确预见到并成功躲避暴跌行情和把握住暴涨行情。从而在股市中赢利了不错的业绩。公司操盘手和分析师都是经历百战，有着丰富经验，十多年的身经百战。股票推荐百战百胜。

我们公司为了帮助散户不再在股市中充当亏钱的角色，帮助散户也能和机构一样赚，并且比别人赚得更多，我们能在私募中做出不错的业绩，全靠着朋友们的合作，才有今天的共赢，我们用实力证明了自己的价值，用实力挽留着许多长期合作的客户朋友。

我们做股票合作，股票合作分成，主要是以代操盘的方式合作的。代操盘的优势显而易见，我们操盘手经验丰富，能更好把握买点和卖点，且能及时去操作，不会耽误太多时间，有的客户朋友们喜欢推荐他自己去操作的方式，但是，推荐方式，总是存在很多缺点，比方客户还要去看看股票，分析一下，不好的不买，这样一来，时间就过去很久了，有时候，股价已经涨高。有时候，通知客户买，客户总在追，一直买不到，结果在顶上才买到，这些例子太多。或者，更有甚者，Q Q 不在线，说好的买票成了泡影。

所以，我们只喜欢帮你操盘的方式，不用掺杂着你的思想思路，不用你去花费太多时间和精力，你可以用更多的时候去工作，是陪家人，去做你喜欢你应该去做的事。何乐而不为呢？

我们帮客户朋友们赚钱了，代操盘的一般一个星期结算一次提成，我们收取赢利的三成作为辛苦回报。有的朋友们会说，我们收得太贵了，其实，目前也有别人在做这个分成合作方式，别人很多都是五五分成的，也有部份是四六分成的。我们三七分成，已经很公平合理的了。最重要的是，能帮你赚到钱，才是硬道理。如果不能帮你赚到钱，就算合作是一九分成，收一成作为提成，那又如何呢，要是没实力总帮你亏钱，不收提成都不会考虑合作吧。您说，是吗？

我们的操作风格，有觉得有必要和朋友们说清楚，因为我想表达的是， 我们不做风险投资，我们做的是打有把握的战，做有把握的事。买有把握的股票。我们建仓的股票，第一，有利好消息刺激。第二，技术形态好，有支撑，股价整体在低位，形态上涨趋势。第三，股票近期得到资金追捧，资金明显要准备拉抬股价。第四，大跌行情我们一般不操作，大盘趋势准备向下趋势，空仓。第五，偶尔会有一只内幕消息票。第六，适合机会，我们自己资金拉升股价。

下面是吴老师股票投资咨询合作的Q Q 联系方式：   Q Q :2080053532    Q Q :2654704327   Q Q: 3351233598    Q Q: 3532015225  有兴趣的朋友可以联系吴老师