2 月40 家中国手游厂商收入位列全球Top100。据Sensor Tower 统计，2月合计40 个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金18.5亿美金，占本期全球TOP100 手游发行商收入38.1%。分厂商看，2 月前三名发行商分别为腾讯、米哈游和网易。就海外市场表现看，米哈游的《原神》、三七互娱的《Puzzles & Survival》和腾讯的《PUBG MOBILE》位列TOP3，排名环比不变；其中，受益于2 月上旬角色活动的举办和下旬游戏版本的更新，《原神》重回出海手游收入增长榜榜首。我们认为随着今年头部厂商储备的核心产品取得版号并上线运营，叠加全球消费复苏，预计游戏行业将恢复增长。版号常态化审批，具备较强研发和运营实力的头部游戏厂商产品上线预期较为明朗，游戏公司利润和估值有望迎来双重修复。建议关注腾讯控股（0700.HK）、网易-S（9999.HK）、三七互娱（002555.SZ）、吉比特（603444.SH）、完美世界（002624.SZ）、心动公司（2400.HK）等。

    　　多模态模型GPT-4 计划下周推出。据澎湃新闻报道，微软首席技术官安德烈亚斯·布劳恩宣布，微软将在下周推出多模态模型GPT-4，将会提供完全不同的可能性——例如视频方面。该技术已经发展到基本适用于所有语言，比如用德语提问，并以意大利语得到答案等。GPT 可以生成具有一定逻辑性和连贯性的剧本段落，为创作者提供创作灵感和辅助创作工具，以GPT-4为代表的大模型，可以为影视、游戏、广告等内容生产和传播提供更加高效的支持。建议关注即将推出类ChatGPT 产品文心一言的百度集团-SW（9888.HK），据Statcounter 数据显示，23 年2 月百度搜索市场占有率55.9%，相较于前两年有一定程度的下滑；和海外产品比，百度搜索在中文内容上的数据储备上优势突出，预计在对用户内容理解性、反馈程度与使用便捷性更优。我们预计文心一言推出后，将有利于提升百度搜索引擎的市场份额提升。以及具备内容或场景基础，接入AI 大模型后有望迅速提升应用智能化水平的网易-S（9999.HK）、腾讯控股（0700.HK）、视觉中国（000681.SZ）、蓝色光标（300058.SZ）和阅文集团（0772.HK）等。

    　　一周行业表现：

    　　上证综指下滑2.95%，深证综指下滑3.02%，传媒（申万）收于602.44 点，下滑2.88%，跑赢上证综指0.08 个百分点。从行业内部来看，影视指数上涨1.55%，动漫指数下滑4.79%，游戏指数下滑5.19%，出版指数下滑0.57%，广播电视指数下滑2.00%，广告营销指数下滑2.83%。