丝路合作加强推进，制造出海迎来利好

    　　2023 年3 月10 日，中华人民共和国、沙特阿拉伯王国、伊朗伊斯兰共和国在北京发表三方联合声明。此前，我国已分别于2022 年12 月和2023 年2 月与沙特、伊朗签署发表《中华人民共和国和沙特阿拉伯王国全面战略伙伴关系协议》和《中华人民共和国和伊朗伊斯兰共和国联合声明》，拟在农业、能源等领域与两国展开多项合作，加强推进“一带一路”建设和共同发展。制造出海有望迎来利好。

    　　沙特：石化、能源新增量，设备出海迎利好

    　　中沙合作，“一带一路”带来全新增量。2022 年12 月7 日-9 日，中国国家主席习近平对沙特进行国事访问，并与萨勒曼国王共同签署《中华人民共和国和沙特阿拉伯王国全面战略伙伴关系协议》。双方将共同探索石化领域的投资机遇，开发石油转石化技术领域富有前景的项目，其他合作领域包括电力、光伏、风能、核能、人工智能等。油气牵引，能源数字化、石化设备需求增容。中国与沙特在传统能源领域合作水平持续提升，在石油化工领域纵向纵深，氢能、能源数字化转型等领域横向拓展。中沙合作需求价值有望在传统能源全产业链穿透传导，能源数字化、石化设备需求增容。新能源转型，海外公司迎政策机遇。2017 年沙特启动国家可再生能源计划（NREP）。相关政策包括：（1）大力发展太阳能、风能等可再生能源；（2）将氢能作为未来能源发展的重点方向，寻求加强氢能领域国际合作，推动氢能生产链本地化发展应用；（3）吸引可再生能源领域国际投资者，出台系列优惠政策，如项目100%外资所有权、雇佣沙特籍员工享受补贴等。

    　　伊朗：制造业大国，机械设备需求旺盛

    　　制造业大国，中伊合作已久。2020 年我国占伊朗总进口额的33.6%，为伊朗第一大进口国，主要商品包括机械设备、电子设备等。2022 年中伊贸易额达158亿美元，我国已连续10 年成为伊朗最大贸易伙伴。汽车为伊朗第二大产业，机电产品需求旺盛。汽车行业是伊朗第二大产业，总产值占GDP 的10%左右。但目前伊朗国内汽车及配件进口依存度高，对中国机电产品需求占市场50%左右。

    　　能源储备丰富，与我国优势互补。伊朗为全球唯一跨越两个主要油气富集区的国家，拥有丰富的石油和天然气资源，地处中东太阳辐射带，坐拥风洞风道资源。

    　　目前，伊朗已制定新能源发电全额采购和高额固定上网电价等发展扶持政策，全集成光伏制造基地建设业已启动。其丰富的能源储备和地理优势与我国光伏、风电等新能源领先技术上优势互补。此外，通信、高速列车、电动汽车等领域两国合作潜力可观。

    　　受益标的

    　　电力石化：海鸥股份、科新机电、博实股份、中密控股、卓然股份、纽威股份；机床设备：华中数控、秦川机床；流程自动化：中控技术、川仪股份；光伏设备：

    　　金辰股份、捷佳伟创、迈为股份。

    　　风险提示：中沙、中伊合作推进不及预期；国际形势及地缘政治风险。